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20170628期货收市总结及夜盘操作建议

文 / 2017-06-29 16:35

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【仁和咨询豆粕晚评20170628

豆粕1709周二夜盘开2670,今日盘中最高2680,最低2647,增仓增量震荡回调,收于2658

豆粕1709持仓量增加4.3万手到234.2万手,成交量增加27.9万手至97.0万手。

豆粕指数持仓量增加8.9万手至328.4万手,成交量增加29.2万手至115.0万手!

 

【豆粕1709

压力位:26752690

支撑位:26402625.

 

【天气】

1、美国中部地区天气:周三到周五累计降雨量转大,爱荷华州、依利诺斯洲局部达4英寸以上;周六至周日雨量转小至0.1英寸。南部地区:密西西比沿线周三到周五大部累计降雨0.1-1英寸;周六至周日累计雨量在0.25-1英寸左右。

本周内大豆主产区温度正常。

 

【现货方面】

1、广西7月预计到船1171.5万吨大豆,广东7月预计到船18114.26万吨大豆,两广共计29185.76万吨大豆。

2、沿海豆粕价格在2640-2680/吨一线,较昨日波动10-20/吨,(其中天津2670,山东2640-2670,江苏2660-2670,广东2660-2670,广西2640-2650)。

 

【消息】

1 关注周四20:30周度出口销售与装船。周五24点季度库存报告和种植面积报告。

 

【点评】

今日豆粕1709增仓增量,震荡回调收出带上下影的阴星线。美豆主产区降雨不足,土壤墒情较差。在季度库存报告和种植面积报告即将发布的关口,分析师们的预测数据各有不同,我们仁和认为预测数据中性偏空。种植面积增加预期已在CBOT盘面提前反映,主要是库存是否如预期大幅调增,会对市场有较大影响。报告发布期刚好不在国内夜盘交易时间,国内多空双方都需要谨慎。美豆看900附近支撑,对应连粕2600。连粕油厂挺价,终端需求平稳,报告前大概率继续弱势震荡。

1709基差合同价差在-30内可以移仓1801

建议报告前可在2630附近点近期所需,如2600给机会则可点出1/3左右;未来1-22600-2700区间反复震荡走势为大概率,可在区间上沿套保、区间下沿点价。(特别提示:建议产业链客户开通期货账户参与套期保值和风险对冲;投机客户做好投资计划,计算好盈亏比)!

 

 

6月28日,鸡蛋1709合约收涨,开盘价4050元/500千克,收盘价4030元/500千克,较前一交易日结算价上涨25元/500千克,涨幅0.62%。成交量小幅增加,持仓量增加10362手至326866手。

 

现货面:6月28日,根据博亚和讯,全国主产区鸡蛋继续回落,均价2.87元/斤,较27日下降0.11元/斤,其中山东地区均价最高为3.03元/斤,辽宁地区均价最低2.77元/斤。今日全国蛋价继续回调,主产区多地区跌破三元,局部地区重回亏损,主销区稳中有落;目前蛋价回调,多地区再次面临亏损,养殖户库存心理偏弱,蛋商观望为主,而销区走货情况一般,预计近期蛋价或稳中偏弱震荡调整为主。

 

小结:前期蛋价涨幅过快,贸易商保持谨慎。现货价格预计仍将面临前期蛋商囤货,惜售的一轮库存出清的供应压力。但当前进入鸡蛋季节性旺季,市场情绪仍显乐观。技术上,鸡蛋1709合约重心上移,今日收盘4000关口上方,预计维持震荡偏强走势。操作上,建议多单继续持有,止损3980。

 

 

 

6月28日DCE玉米1709合约收涨,开盘1695元/吨,报收1688元/吨,较前一交易日结算价下跌5元/吨,交易量有所放大,持仓量减少70576手至1432370手。

 

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收涨,交易商称在上周跌至数月低点后,投资者逢低买入。7月玉米期货合约收高1-1/4美分,报每蒲式耳3.59美元,上周五该合约跌至9月来最低的3.56-1/2美元。

 

消息面:

1、齐鲁网记者从省政府新闻办召开的新闻发布会上了解到,山东积极推动农业供给侧改革,预计今年“粮改饲”面积预计将超过120万亩。

2、2017年6月29日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展2013年分贷分还国家临时存储玉米竞价交易。6月29号交易数量117.59万吨。

 

现货方面:锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1650-1710元/吨,平舱价1680-1700元/吨,与昨日持平。

 

总结:(CBOT)玉米期货周一收涨。国内方面,随着近临储的轮出造成供应压力凸显,上周拍卖成交率与溢价幅度的双双回落,虽然本周拍卖量和上周同比持平,但成交量价继续萎缩,但近期一方面是国储陈粮出库慢、市场余粮少,玉米的整体供应量少;另一方面是东北深加工企业都在为即将结束的加工补贴而大量囤库,两方面因素共同作用下,玉米价格近期一直在缓慢上涨,后期继续关注抛储行情。技术上,DCE玉米大幅反弹收盘承压1700元/吨下方,布林线开口向上,期价沿布林上轨运行,今日反弹至1715附近承压回落,连续上涨多单逢高获利了结明显.操作建议:继续观望。

 

 

 

上周二,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘下跌,因为技术图表发出利空信号,令价格承压下行。截至收盘,7月期约收低1.30加元,报收508.30加元/吨;11月期约收低1.10加元,报收474.10加元/吨;1月期约收低1.10加元,报收479.90加元/吨。

 

国内盘面:6月28日菜籽主力1711合约收报4950元/吨,较前一交易日结算价上涨437元/吨,跌幅9.68%。菜粕1709合约收报2224元/吨,较前一交易日结算价下跌2元/吨,跌幅0.09%。菜油1709合约收报6372元/吨,较前一交易日结算价上涨60元/吨,涨幅0.95%。

 

消息面:6月23日,加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示,截止到2017年6月21日的一周,加拿大的油菜籽压榨量173,417吨,比上周的173,306吨增加0.1%。

    迄今为止,2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到8,180,004吨,高于2015/16年度同期的7,284,678吨。

 

现货方面:据万德数据,6月28日,广东进口菜油6150元/吨,广东菜粕2260元/吨。6月28日,广东菜油6040元/吨,广东菜粕2315元/吨。

 

小结:菜粕沿海库存量持续减少,但沿海的菜籽库存量仍处于高位水平,或倒逼工厂提高开机率,因此菜粕的后续供应仍显宽松。需求方面因南方多地区气候条件不佳,水产需求目前仍处于恢复期。菜油的沿海库存回升至历史高位水平,国内油脂供应整体显强。技术上,油菜籽1707合约交投清淡,不建议交易;菜粕1709合约维持震荡,上方继续受20日均线压制,预计震荡格局依旧。操作上,观望为宜。菜油1709增仓放量,下方受日线级别布林线中轨支撑关注前高6550附近的压力。操作上建议;多单继续持有顺提止损至6340,逐级盈利步步为营。

 

 

 

周三螺纹钢期货继续增仓上行,RB1710合约终盘报收3279元/吨,涨106元/吨,持仓量4243248,日增仓178590。

 

基本面:

(1)现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价3510元/吨,涨50元/吨;广州报价3930元/吨,涨10元/吨;北京报价3570元/吨,涨20元/吨;福州报价3510元/吨,涨20元/吨。

 

(2)钢厂调价:28日首钢长治钢厂出台棒材产品订货价格政策,在“6月26日首钢长治钢厂出台棒材产品价格调整信息”基础上做调整,具体如下:HRB400螺纹钢价格上调30元/吨:Φ16mm规格螺纹钢执行出厂价格为4230元/吨;Φ18mm-22mm规格螺纹钢执行出厂价格为4200元/吨;螺纹钢9米与12米同价。 以上价格均为理计含税,执行日期自2017年6月28日14:00起。

 

(3)消息面:6月23日,世界钢铁协会(WSA)发布5月份全球粗钢产量数据。5月份,全球67个纳入世界钢协统计的国家和地区粗钢产量为1.433亿吨,同比增长2.0%;粗钢产能利用率为71.8%,同比提高0.5个百分点,环比下降1.8个百分点。

 

小结:

周三RB1710合约继续增仓上行。现货市场报价大幅上调,期现联动,市场氛围仍较乐观今日站上3250压力位有继续上攻趋势关注上方3400附近压力。操作上建议,多单持有,顺提止损至3220多单逐级盈利步步为营。

 

 

 

 

 
 

趋势性反转未到来,国债期货低开收跌

行情回顾:

周三(628日),10年国债期货主力T1709收跌0.21%,报95.585元,5年国债期货主力TF1709收跌0.07%,报98.135元。

 

观点:

今日央行未进行公开市场操作,当日有500亿逆回购到期,净回笼500亿元,为连续第六日净回笼。央行公告继续表示,临近月末财政支出力度加大,对冲央行逆回购到期后银行体系的流动性仍处于较高水平。今日货币市场不同期限利率水平涨跌不一,7OMO跨季资金的回笼和季度缴税因素或将对流动性形成一定压力,债市趋势性反转的态势还没有到来,国债期货低开收跌。

 

 
 

期指震荡回落 短线整理为主

三期指主力表现

简称    收盘价  涨跌    涨跌幅  成交量(手) 日增仓(手)

IF当月  3627.0 -19.8   -0.54%  13648       456

IH当月  2515.2 -16.6   -0.66%  8596        265

IC当月  6048.0 -19.8   -0.33%  10632       -258

                       

沪深300 3646.2 -28.6   -0.78%  1244.7     

上证50  2537.6 -17.1   -0.67%  356.6      

中证500 6086.2 -27.0   -0.44%  714.5  

 

外盘表现:

简称        收盘        涨跌    涨跌幅  成交额

上证综指    3173.20     -18.00 -0.56%  1620.8

深证成指    10451.57    -83.79 -0.80%  2095.9

创业板指    1808.20     -11.73 -0.64%  464.8

中小板指    6873.75     -50.83 -0.73%  915.9

台湾加权    10405.30    -106.76 -1.02% 

韩国综指    2382.56     -9.39   -0.39% 

日经225    20130.41     -94.68 -0.47% 

 

综述:

沪深两市低开低走,全天维持平盘下方震荡,市场交投清淡,热点依然分散、赚钱效应不足,沪指重返3200点上方仍需时日,但预计调整的时间不会太长。周三盘面上除去银行股继续上行外,多数板块出现调整,而保险板块连续两日回落,对市场形成压制。

 

三大期指均震荡回落,走势较为低迷,其中受到权重股及白马股回落影响,沪深300及上证50指数领跌市场,主力合约分别收跌0.5%0.7%IF主力合约贴水收窄,持仓继续上升,而IH贴水则有所扩大。

 

技术面上,沪深300及上证50指数由高位回落,上方套牢盘和获利盘压力不可小觑,但当前上升的技术形态尚未发生改变。回踩下方均线寻求支撑不失为较为稳健的走势,而当前KDJ指标已处超买区间,指数在向上突破前仍有调整的需求。中证500指数上方60日均线压力依旧较为明显,短期预计将以整理为主。

 

策略上建议IF1707合约可于3620点附近适度逢回调买入,IC1707建议于60日均线附近介入空单,短线操作。

 

 
 

沪胶增仓增量,站上万三关口

国内盘面:周三沪胶主力1709合约增仓上行,期价大幅上涨。当日期价收于13080/吨,较上一交易日上涨了2.23%,增仓102手,成交591554手。

 

消息方面15月韩国合成胶出口同比增2.6% 25月,泰国天然胶出口26.7万吨,创今年截至目前最差表现,同比增5.9%,环比微降0.8%

 

现货方面:上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12750+200)元/吨;越南3L报价13200-13300(+200/+200)/吨;15年泰国3号烟片15000 (+300)/吨;人民币混合胶12400+300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.09+1.01)泰铢/公斤;泰三烟片53.21+0.2)泰铢/公斤;田间胶水50(+1)泰铢/公斤;杯胶40(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价12000(+300)/吨;顺丁橡胶市场价11800(+500)/吨。

 

观点总结:从现货情况看,原料价格整体上涨,国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率小幅下滑,仍低于去年同期水平;下游轮胎需求尚无明显改善。此外20175月份,国内重卡市场共约销售各类车辆9.3万辆,环比4月份(10.44万辆)下降11%,但相比去年同期大幅增长43%,终端需求尤其牵引车需求出现较大下降的基础上,预计6月份重卡行业会出现较为明显的环比下滑。从流通环节来看,截至615日青岛保税区橡胶库存增长1%,库存流出量较少,整体基本上满仓状态,仓单库存已经达到历史最高水平,其中合成胶库存增加幅度高于天然橡胶库存增长幅度;随着新胶上市,整体上供需仍然处于宽松局面。合成胶价上涨短期提振沪胶期价。技术上沪胶K线站上布林轨道中轨,预示短多介入,沪胶1709合约短期在13400附近存在压力,建议在12700-13400区间交易。

 

 
 

甲醇需求受限,期价高开低走

国内盘面:周三甲醇主力1709合约减仓增量,期价高开低走,当日期价收于2287/吨,较上一交易日下跌了0.26%,减仓1902手,成交572950手。

 

消息方面1、宁夏神华宁煤167万吨、260万吨以及3100万吨/年煤制甲醇装置轮检,71-20日检修85万吨,81-99日检修100万吨,两月共计采购甲醇大致20万吨左右。2、陕西咸阳化学60万吨/年煤制甲醇从本周开始,装置逐步降低负荷进入检修,未来5周每周出货3000吨左右,终端客户预定销售,预计81日重启,预计本周后半段聚处于半负荷状态,周六左右就全部停止。

 

现货方面:江苏太仓地区现货市场价格在2340-2350/吨,期货市场下跌,现货交易一般,目前需求暂无增量,短线看稳中小跌。

 

观点总结:国内甲醇整体社会库存在40.73万吨,较前一期小幅减少3.39万吨,供应端来看,西北能源、山东明水等等装置检修中,加上宁煤烯烃外采,内地局不供应稍紧;需求面来看,部分烯烃装置负荷降低及检修,大大减少了甲醇的有效需求,传统下游甲醛、醋酸及二甲醚等处于需求淡季,难以给甲醇提供有效支撑,总体上看,内地库存或将减少可能,考虑后期处于淡季状态,厂家进货量势必减少,且后阶段高温不断,为安全考虑,整体库存量在消耗之余势必补充不足,烯烃装置需求稳定,暂无增量,预计后期港口库存继续下降。技术上,甲醇期价处于布林下轨,目前无利好因素支撑,下游需求疲软,短期或将延续小幅下调。甲醇1709合约短期关注2250附近支撑,建议在2250-2340区间交易。

 

 
 

沥青减仓增量,延续涨势

国内盘面:周三沥青1709合约减仓增量,期价缓缓上升。当日期价收于2302/吨,较上一交易日上涨了1.23%,减仓27742手,成交689450手。

 

消息方面:1、浙江:杭甬高速复线宁波段一期开建。25月交通固定资产投资持续快速增长。

 

现货方面:东北地区报价在2650/吨,持平;华东地区报价2250/吨,持平;华北地区报价2380/吨,持平;华南地区报2350/吨,持平;山东地区报2350/吨,持平;西北地区报3250/吨,持平。

 

观点总结:今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平,装置开工率在5成左右,沥青进口量出现明显减少,国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主,但是近期国内沥青市场有价无市,市场成交仅仅依靠刚性需求支撑,山东华北地区因地炼较多且生产灵活,使得供应量一般;但是华东、华南地区雨水天气较多,使得终端工程受阻。技术上,沥青期价仍然处于布林下轨,站上5K线,上海沥青1709合约短线上方将测试2360关口附近压力,操作上建议2270-2360区间交易。

 

 
 

期价上方受阻回落 短期维持区间震荡

盘面情况:今日连塑1709合约高开低走,开盘报8910/吨,最高8960/吨,最低至8780/吨,收8830/吨,跌30,日跌幅0.34%,成交量增加至36.44万手,持仓量增加8672手至40.41万手。

 

消息面:1、华锦(盘锦乙烯)老低压装置一线/二线612日停车,新低压装置昨日晚间停车。

 

原料价格:日本石脑油CF日本报401.5/吨,涨3.88;石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶,涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨,持平;CFR东南亚报880美元/吨,持平。 

 

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1070/吨,持平,中东报1051/吨,持平。市场价格基本持平,华北大庆报8970/吨,跌30;华东余姚吉林石化9200吨,持平;华南报9200/吨,持平。西北独山子报8900/吨,持平。

 

观点总结:临近月底,市场无明显多空亮点。后期供应增加预期,下游拿货积极性偏弱,石化稳价,部分贸易商让利出货。预计塑料价格震荡调整为主。技术上,LLDPE1709合约走高至布林通道中轨后承压回落,下方关注8650附近支撑,上方测试8950附近压力,短期或维持在8650-8950区间震荡,建议区间交易。

 

 
 

PP高开低走 短期震荡调整

盘面情况:PP1709合约开盘7838/吨,最高7874/吨,最低至7673/吨,收于7714/吨,跌28,日跌幅0.36%。成交量增加至40.80万手,持仓量增加31544手至61.38万手。

 

消息面:1、中油华东PP粒个别挂牌上调,大炼T30S7750,锦西1102K7650,抚顺L5E897650Z30S7900,大炼V30G7800T38F7650,独EPS30R8200K9928H8200,兰化SP17982001102K指导价7650L5E89指导价7650

 

 原料价格:日本石脑油CF日本报401.5/吨,涨3.88;石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶,涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨,持平;CFR东南亚报880美元/吨,持平。丙烯中国到岸价881美元/吨,持平。山东丙烯价格报6915/吨,涨40

 

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东地区报965美元/吨,持平,中国到岸价报965美元/吨,持平。国内市场价格小幅上涨;华东宁波7800/吨,涨50;华南茂名报7900/吨,持平。

   

观点总结:部分石化上调出厂价格,现货价格小幅上涨,但装置检修已逐步复工,开工率小幅上升,若价格大幅走高,进口利润空间打开,港口库存将重新累积,下游受环保检查及淡季影响,需求难有好转,限制价格上涨空间。技术上,PP1709合约增仓下行,期价下方测试7650附近支撑,期价上方关注7800附近布林通道中轨压力,日内在7650-7800区间高抛低吸。

 

 
 

PVC微幅收涨 短期上行空间有限

盘面走势:PVC1709合约开盘6200/吨,最高6220/吨,最低6110/吨,收盘报6175/吨,较上一交易日涨20/吨,日涨幅0.32%。成交量减少至16.12万手,持仓量减少3268手至16.90万手。

 

消息:1、泰山盐化PVC销售尚可,价格上调50/吨,电石法5型料执行6010/吨承兑,实际看量出货。企业10万吨/年装置开工至7-8成,出货一般。2、山东东岳PVC装置开工在6成左右,目前货源不多,暂不报价,前期价格参考在:5型料出厂报6000/吨承兑,实际成交可谈。

 

 价格:1、日本石脑油CF日本报401.5/吨,涨3.88;石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶,涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨,持平;CFR东南亚报880美元/吨,持平。          

 

 现货市场:国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报6020/吨,涨80;乙烯法报6700/吨,跌30;华东电石法报6050/吨,持平;乙烯法报6300/吨,持平。华南电石法报6080,持平,乙烯法6300吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2770元,持平,西北报2450元,持平。

 

观点总结:近期受安全生产巡查影响,氯碱行业开工率受影响,提振PVC走高,且煤炭价格坚挺,对PVC成本支撑走强。短期华南华东PVC库存不高,PVC企业报价调涨,但检修企业逐步恢复,预计后期供应将有所增加,叠加下游需求淡季,或限制价格上涨空间。技术上,PVC1709合约微幅收涨,上方继续测试6200-6250上轨附近压力,下方测试6000附近支撑,短期期价或维持在6000-6250区间震荡,建议区间交易。

 

 
 

PX价格上调 PTA减仓回升

盘面情况:郑州PTA1709合约开盘报4810/吨,收盘报4822/吨,较上一交易日上涨24/吨,涨幅为0.5%。成交量回升至65.14万手左右,持仓量减少32540手至1661172手。

 

消息面:1627日亚洲地区PX市场上涨12美元,收盘价格为760.67美元/FOB韩国和780.67美元/CFR中国。2、据海关统计,5月我国PX进口量为96.48万吨,累计进口量为551.79万吨,当月进口均价为840.93美元/吨,累计进口均价为865.86美元/吨,进口量环比减少13.37%,同比减少10.68%,与上年同期数量相比增加6.71%%

 

现货价格:华东PTA市场现货商谈维持在4730-4740元附近,报盘基差在09合约-70/75元附近,仓单商谈在09合约-75/80元附近。美金盘价格一日游报盘在610-640美元,船货报盘在615-620美元,商谈在610美元左右,成交有限。

 

库存数据:交易所仓单为173202张,较上一交易日减少2989张,有效预报为6617张。

 

观点总结:国际原油继续反弹,亚洲PX价格上调,按加工费500/吨折算动态成本在4560-4670/吨左右,当前动态加工费处于520/吨左右。国内PTA开工率处于64%左右;中石化6月结算价报5000元,PTA现货市场小幅上涨,交投气氛回升,涤丝市场行情上涨,产销呈现升温。技术上,PTA1709合约小幅收涨,期价企稳4750一线支撑,上方4900一线压力,短线呈现震荡走势。操作上,4750-4900区间交易。

 

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