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【棉花日报】 资金继续增仓打压,郑棉价格再创

文 / 2017-06-30 14:22

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面积报告前ICE期棉维持弱势震荡。今日郑棉主力9月合约价格再遭空头增仓打压,价格最低跌至14800元/吨,期限基差扩至千元以上,与储备棉价差不断收窄,提升郑棉竞争力。短期在资金增仓打压下,价格有望冲击14700元/吨。

 

■ 【市场概况】

 

■ 【价差结构与套利分析】

 

6月29日,郑棉1709合约与CCI3128指数价差-1116元/吨。郑棉9月价格维持弱势运行。现货指数稳中有降,期现价差较上一交易日扩大12元/吨。

 

截至6月29日,郑棉1709-1801合约价差115元/吨,短期观望。

 

截至6月28日15时收盘,ZCE1801-ICE1712合约价差4649元/吨。继续持有买ICE期棉12月卖郑棉1月套利交易。

■ 【储备棉投放】

 

6月29日储备棉轮出销售资源29984.83吨,实际成交16937.809吨,成交率56.49%,流拍13047.021吨,新疆棉全部成交,成交均价15009元/吨,较上一交易日上涨32元/吨。平均成交价格14730元/吨(较前一日上涨108元/吨),折3128价格15848元/吨(较前一日上涨53元/吨)。30日计划投放2.98万吨,其中新疆棉占比1.02万吨。截止6月29日,储备棉累计投放243.97万吨,累计成交167.89万吨,累计成交率68.82%。

 

截止6月29日,郑棉主力9月合约与储备棉成交均价价差100元/吨,较上一交易日缩小120元/吨。折3128公定价差-1018元/吨,与上一交易日缩小68元/吨。

■【郑棉市场分析】

面积报告前ICE期棉维持弱势震荡。截至6月28日,ICE期棉主力12月合约日内下跌0.06美分/磅至67.65美分/磅,美棉播种良好格局下,预计ICE期棉维持弱势震荡。周四,郑棉1709合约收报14830元/吨,较上一交易日下跌15元/吨,全天增仓5282手至256144手。1801合约收报14715元/吨,较上一交易日下跌80元/吨,全天增仓3142手至92294手。郑棉全天成交量276280手,较上一交易日减少41510手。换手率为77.59%;总持仓减增加9092手至365182手。

 

今日空头继续增仓打压,郑棉主力9月合约价格维持跌势,价格最低跌至14800元/吨,短期价格有望冲击14700元/吨支撑。郑棉价格弱势下行,现货指数稳中有降,CCI指数与主力9月价差较上一交易日扩大12元/吨至1116元/吨,基差维持千元以上,虽然现货走货放缓,但点价盘再度活跃,高等级资源点价盘走货顺畅,关注基差走向变化对现货价格的影响。今日仓单流出38张,较前期有所放缓,但大跌伴随基差扩大,预计后期仓单将加速流出。预报及仓单累计18.67万吨,实盘占比20.45%。储备棉成交率再度下降,较前一交易日下降9.74%至56.49%,成交均价小幅上涨,从价差来看郑棉竞争力增加。目前下游纱线库存压力未显现,但坯布库存不断增加,价格维持弱势运行。短期在仓单快速流出格局下,郑棉实盘压力逐渐得到释放,对9月价格有一定支撑。但远月价格因全球增产预期预计弱势将延续。关注9月合约下方14700元/吨支撑,逢低减持套保空单。

 

6月29日,郑棉注册仓单为3210张13.84万吨,较前一交易日减少38张。有效预报1132张,较前一交易日维持不变。合计4342张18.67万吨。

3210张仓单中有171张内地地产棉仓单,其余3039张为新疆棉仓单。

 

周四,经历大跌过后,郑棉主力9月合约维持弱势下行,日内再创新低,并测试14800元/吨支撑,价格大幅下跌,持仓维持增仓格局a50开户。均线系统继续下跌,MACD指标死叉下跌,绿柱增长;KD指标维持死叉下跌。资金入市打压,预计短期价格维持弱势运行。关注价格下方14700元/吨支撑。

 

■ 【交易建议】

逢低减持9月合约套保持仓,配合现货头寸出货。关注9月下方14700元/吨支撑。

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