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今天期货这样做 | 金属市场整体气氛偏积极,预计镍价仍有上涨空间

文 / 2017-07-03 10:15

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各版块品种具体操作机会可参考每日《重点品种早评》

查看方式:微信菜单栏“交易提示”-“热点解读”。


金属板块

观点:铜市整体情绪依旧偏看涨,持货商捂货意愿增强,后市贴水情况恐将继续收窄。另外,库存持续下降是导致这次反弹的重要因素,加之市场资金面有所缓解,美元下跌给予支撑。预计沪铜在短期内仍会维持偏强走势。在对今年菲律宾、印尼政策利空基本反应充分的前提下,镍价已经温和回升半个月有余。目前基本金属市场整体气氛偏积极,预计镍价仍有上涨空间。


黑色板块
 

观点: 螺纹周五涨势仍然强劲,日内涨幅超3%,夜盘继续拉升,矿石转为高位震荡,上冲动力不足。市场氛围仍偏强,供给收缩导致的供需偏紧预期仍主导盘面,但现货成交略有回落,钢坯周末意外降价,使得周一回调的概率增大。考虑到后期进一步减产的空间较小,而电弧炉增产将弥补部分缺口,在需求不变的前提下,供需矛盾仍将改善,因此不应对上方空间过份乐观。建议前期多单减仓或离场。


双焦方面焦炭强于焦煤,煤炭后期减产力度仍大,而焦炭企业利润改善也加大了采购力度,但双焦的主驱动仍在于终端钢厂的采购,目前钢厂入库意愿增强,且随着基差快速修复,基差驱动行情动力减弱,因此高位风险增大,多单可兑现部分利润。


化工板块
 

观点:原油方面,美国原油日产量意外大幅度下降,过去的12周美国原油日产量仅仅增加了5.1万桶,而此前的12周美国原油日产量则增加了25.3万桶。盘面上原油连续七个交易日上涨,突破45.28位置,关注回测力度。


PTA方面,下游聚酯开工产销较好,汉邦和BP重启时间延迟,支撑PTA现货市场短期走势,在商品情绪和原油反弹,供需错配影响下,短期PTA偏暖走势,PTA仍将维持偏暖走势。操作上暂时观望,看反弹至4916附近表现。


聚烯烃方面,月底石化结算,成交较为有限,终端需求积极性不高,刚需采购为主。56月份石化集中检修,但库存去化效果不佳,上游库存较高,下游库存保持低位,在二季度结束集中检修之后,主流石化企业将在这周陆续重启,美金货源在顺挂有望补进,高压货源与线性收窄后将对线性施压。这周为月初,石化任务压力不大,挺价意愿较强。操作上建议暂时观望。


甲醇方面,甲醇内地市场下调后,借助市场货源偏紧,低价货难寻,企业出货好转,给市场带来成本支撑。沿海甲醇借助可售货源紧缺和今日黄金期货价格月底补空需求,港口库存偏低,持货商推涨亦步亦趋,但内地降价和下游需求不振,买涨不买跌,难有实质效果,部分有货者被动让利走货。未来甲醇市场多空交织,供应上7月西北主产区生产企业将会有检修高峰期,而另一方面山东明水大化60万吨甲醇也将于7月初投产,30万吨老装置将于7月中旬开车。需求上,西北宁煤大量的外采对主产区市场价格和信心都带来提振与支撑,中煤蒙大的烯烃装置将于7月中旬开车。操作上建议以偏空路为主,反弹不动抛空。


农产品板块

观点:种植面积和库存报告低于预期,带来利多。从天气预报来看,未来两周美豆产区气温可能升高。叠加天气担忧本周美豆或持续反弹,暂看980美分一线的压力。7月大豆到港预计920万吨,油厂豆粕仍面临较大压力,预计现货基差持续偏弱。连粕则跟随美豆走势,运行区间预计在2700-2850。国内油脂维持宽松格局,但本周在美豆反弹的带动下或震荡偏强。预计豆油反弹看6050一线压力,棕油压力看5380一线压力,反弹不过也适当逢高做空。


金融板块

观点:5月工业数据、6PMI等经济数据高于预期,市场对经济的过度悲观质疑预期有所缓解,7-8月半年报陆续公布,业绩将得到进一步验证,市场热点向二线价值龙头扩散。上周市场持续缩量,短线面临方向选择,流动性和经济预期改善令七月偏强震荡概率大,前期盈利多单可继续持有,短线若回调关注下方中枢支撑。


各版块详细资讯信息



金融板块

1、美国三大股指多数上涨。道指涨0.29%,报21349.63点,周跌0.21%,月涨1.62%;纳指跌0.06%,报6140.42点,周跌1.99%,月跌0.94%;标普涨0.15%,报2423.41点,周跌0.61%,月涨0.48%2017年上半年,道指涨8.03%;纳指涨14.07%、创2009年以来最佳半年度表现;标普500指数涨8.24%
 2、美国5月个人消费支出(PCE)环比增0.1%,预期增0.1%,前值增0.4%5月个人收入环比增0.4%,预期增0.3%。美国6月芝加哥PMI升至65.7,刷新20146月以来新高,预期58,前值59.4。美国5PCE物价指数环比降0.1%,预期降0.1%,前值增0.2%;同比增1.4%,预期增1.5%,前值增1.7%
 3、新华社刊文称,年中流动性节点平稳度过,市场可以稍微松一口气,但并不意味着就此可以高枕无忧。7月份28天逆回购和MLF将集中到期,再加上金融去杠杆的持续推进,预计今后一段时间资金面仍将维持紧平衡的状态。
 4、外管局局长潘功胜在《求是》撰文称,外汇储备规模将在波动中逐步趋于稳定。经济金融变量从来都不是线性变化的,而是在周期中波动和发展的,外汇储备规模变动也具有一定的周期性。虽然目前外部环境依然存在较多不确定性,但长远来看,我国经济金融基本面稳中向好,预计跨境资本流动将进一步向均衡收敛。
 57月沪深两市共有171.23亿股限售股解禁上市,市值达焦炭期货2252.4亿元,分别较6月大增42.04%51.6%。本周为7月解禁压力最大一周,数量有72.08亿股,市值951.9亿元。
 

金属板块

1、上周国内进口铜精矿现货TC水平持稳,截至周五上海有色网现货TC80-86美元/吨。上周进口铜精矿市场成交延续清淡。然现货TC渐流露筑顶迹象,部分持货商报盘业已回落至85美元/吨以下。冶炼厂周内未作采购,等待三季度地板价的指引,供需僵持局面延续。周内市场焦点集中于29CSPT小组在山东召开的组内会议。最终,CSPT小组确定三季度小组现货采购的地板价(Floor Price)86美元/吨和8.6美分/磅,略高于市场预期。此外,金川集团发布公告称铜冶炼厂合成炉系统将于76日停产检修,检修期为90天,SMM预计电解铜影响量约在2-2.5万吨。

2、全球多元化矿产商必和必拓(BHP Billiton)控股的智利Escondida铜矿周四称,其今年第一季度的铜产出同比大幅下滑63%,至97,103吨,因受长时间的工人罢工拖累。Escondida铜矿是全球最大的铜矿。数据显示,该铜矿2016年第一季度的铜产出为265,597吨。 第一季度Escondida铜矿工人为期43天的罢工曾迫使该公司宣布出货遭遇不可抗力。

3、周四马来西亚官方宣布再度延长暂停开采禁令6个月,直至今年年底,以便清理铝土矿库存。铝土是生产氧化铝的重要原料,而氧化铝是成产原铝的重要原料。马来西亚自然与环境部长Wan Junaidi Tuanku Jaafar在一份声明中称,该禁令旨在限制在私人土地上进行的非法矿业活动以及无视马来西亚矿业法规的矿企,以免环境污染持续恶化。“矿业部与地方政府都同意将暂停开采铝土矿禁令延长6个月至1231日,以确保港口的铝土可以出口完毕。”马来西亚政府在股指期货软件下载20161月首度执行暂停开采铝土矿禁令,为期三个月,此后多次延长该禁令。

黑色板块

现货信息

螺纹钢:上海建筑钢材价格窄幅震荡。早盘个别资源小幅上涨,其余资源平盘观望,但盘中外围气氛较差,本地成交也较为低迷,高位资源出现松动,主流资源也出现暗降,但全天成交依旧低迷,24家大户平均出货量依旧不足450吨。目前二类资源3540-3590,三类资源在3450-3500,下周市场或进入供需两弱阶段,预计价格震荡运行。

上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3570-3590/吨。

铁矿石:【国产矿】:本周淄博66%铁精粉干基含税出厂价格630/吨干基含税,与上周相比涨25元,本周进口矿积极推涨后,外矿累计涨40元,幅度高于内矿,相对于进口矿来看,内矿的性价比优势比较明显,钢厂补库尚可,预计下周内矿价格不会出现大幅下滑。

【进口矿】:早盘贸易商报价基本持稳,大连铁下跌后,贸易商心态逐渐走弱,议价空间拉大;钢厂周中完成补库,今日询盘较少。但天津港、曹妃甸港主流粉矿紧缺,支撑较为明显;力拓六月份发货量环比下降三百万吨左右,国内PB粉库存较为紧张;必和必拓纽曼品种的生产已经恢复,预计1-2周能恢复到正常规模。

曹妃甸港PB605/吨,卡粉608/吨,纽曼粉530/吨;天津港纽曼粉540/吨,印球800/吨。

焦炭:30日国内焦炭现货市场平稳运行,成交稳定;环保因素外加焦钢博弈结束,焦企存货有下降;下游方面,今钢坯跌50,成材持稳,由于放开采购,焦炭库存小幅增加;期货方面,今焦炭主力合约震荡偏强,缩量缩仓;综合来看,短期国内焦市大概率持稳。Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)1632.8较上一工作日上涨1.26月均价1621.7

焦煤:【国内煤】30日国内炼焦煤市场暂稳运行。煤矿方面心态转好,下游焦炭上涨给予煤矿信心,部分煤矿有提涨意向;焦化厂方面焦炭首轮50普涨已落定,短期继续上涨动力较为不足,山西焦企心态倾向于持稳。综合考虑,预计短期国内主流炼焦煤现货市场或将持稳运行。

【进口煤】:30日进口煤市场稳中有涨,各品种走向不一,市场成交清淡。30日唐山港-Mysteel进口焦煤价格指数(MTI)为1308,较29日稳。冶金煤方面:29日进口焦煤报价继续探涨,市场成交情况清淡,询报盘热度一般,国内本周市场成交价格低,国内焦煤市场整体偏弱,进口焦煤市场弱势运行。30日蒙煤报价下跌,现蒙煤沙河驿市场报价1170-1230/吨左右。

化工版块

PTA  聚烯烃  甲醇

1)美国石油钻井数量54周以来首次下降。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止630日的一周,美国在线钻探油井数量756座,比前周减少2座,比去年同期增加415座。

2)上一交易日WTI原油期货结算价每桶46.04美元,上涨1.11美元,涨幅2.5%,交易区间44.88-46.35美元;布伦特原油期货结算价每桶47.92美元,上涨0.50美元,涨幅1.1%,交易区间47.46-48.12美元。

3)上一交易日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4800/吨。市场交投气氛清淡,商谈基差65-80/吨,仓单商谈基差65-70/吨。买盘以贸易商为主,现货成交1.2万多吨。日间听闻4785/吨仓单、4765/吨自提以及4828/吨仓单等成交。

4)上一交易日国内LLDPE市场窄幅震荡。然临近月底,市场交投气氛清淡,贸易商多随行就市报盘,下游需求无明显变动,坚持刚需,上中下游对行情配合有限,现货市场成交一般。   

农产品板块

1、上周五CBOT8月大豆合约收高26-1/4美分,报每蒲式耳9.47美元,11月大豆合约收高30美分,报每蒲式耳9.54-3/4美元。8月豆粕合约收高9.80美元,报每短吨306.20美元,跟随大豆走高。8月豆油合约收高0.52美分,报每磅33.04美分。

2、美国农业部报告,截至61日美国大豆库存为9.63亿蒲式耳,低于行业预估均值。

3、美国农业部将今年美国大豆种植面积预估从3月时的8,948.2万英亩上调至8,951.3万英亩,低于行业预估均值8,975万英亩,但仍为纪录最高水准。

4ITS数据:61-30日马来西亚棕油出口为119万吨,较上月下滑8.9%

5、截止630日全国港口食用棕榈油库存总量46.19万,国内豆油商业库存总量130.5万吨。 

『 免责申明:本报告内容仅供参考,不直接构成投资建议,据此入市风险自负。期市有风险,入市需谨慎。』  


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