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螺卷齐飞 黑色路归何处

文 / 2017-07-03 10:43

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做为一个资深的产业从业人员,怀着尊重市场、敬畏市场的心,写了很多关于黑色的文字,所幸,大部分蒙对了,从最早abo茶座陈锦波先生送雅称“李黑嘴”,再至曾维强先生定义为“陆家嘴黑金打假办主任”,近期又有江湖人士送笔者自称黑色打假英雄。(笔者从未自称黑色打假英雄)

说实话,人怕出名猪怕壮。当市场验证完笔者的逻辑是正确时,很多一部分人对笔者是恨之入骨的(因为这些人老被打脸)。笔者一直秉承救散户,救不懂期货的产业朋友、贸易商朋友等宗旨,秉怀慈航普渡的佛家之心。不厌其烦的反复阐述基本面、宏观、市场情绪以及所谓的技术(部分读者、技术高手定义我不懂技术,所以亦不多说,简单提及即可)。今日动笔写此文,笔者心中也是矛盾的,第一613日夜盘开盘前连发三遍红包,反复强调对下跌不要恐慌,强调2900附近做多的收益高于做空,但是,抢红包的多,听进去的少。

第二俱乐部的文章中不下五次反复强调2800~2900一线的螺纹钢底部区域问题,可以布局长线做多的问题,但是还是没有多少人听了进去,现在到了3372,兵临前高3385位置,一致性看多的都出来了,各种乐观预期等等。这些情绪上、情感上的表现让笔者对大家非常非常的失望。或许正是应了那句话:免费的必然是廉价的,不值得珍惜的。既然不值得重视、珍惜,笔者一度想放弃,不再写文章了,有愿意问的,付费咨询。可看到周六周日部分读者的热情,笔者还是忍不住,把我对市场的看法、分析等一一呈现给大家。愿对大家的投资能够带来帮助。

很多朋友问我,四处树敌,到处得罪人是图啥?说实话,我真不图啥,就以这次扑克投资组织线上的培训来说,就酬劳来而言我是真不想接这个活的,在笔者看来知识是无价的,产业的很多知识、逻辑、原理等那是区区不到1000元的学费能得到的。但本着普渡散户的理想,本着传播正确理念的初衷,本着多结善缘的理念,还是选择通过这样的形式,为广大不懂产业,不了解产业链逻辑的投资者朋友做一些普及。笔者一直强调,真真的强者,不是靠收费发家致富的,有本事从市场里赚回来,所以那些打着会员费、喊单群交会费的,我们要擦亮双眼,他要真有这个本事,该从市场中赚钱,而不是从散户朋友这里吸血。周日笔者也做了一个测试,确实有最后的一个机会,鉴于之前我免费分享,发红包提醒、通知都没有多少人重视,这次就说有一个价值500元以上的一个逻辑,一句话。有意知道的私聊,但这一次确实有不少读者回应。我相信这次读者朋友后面会有收获。但愿你们的出血是值得的,是去执行了的。

  前言的废话说了这么多,今天的主题是《螺卷齐飞,黑色路归何处》,623去西安参加中辉期货的会议时,在机场发了一条后市的简洁暗语:希望就在绝望时,7月我们一起看螺卷起飞。现在看目前的盘面,螺卷基差、期现贴水都修复的很好。收窄到很小的一个范围值内。静待现货市场的变化了。


之前笔者出过三季度的交易策略。多次提醒要买入远月的螺、卷、焦炭、铁矿等。目前的盘面行至此处时,会该发生什么样的盘面波动,黑色的路将要走向何方呢?

  我们先来看螺纹、热卷、焦煤、焦炭、铁矿,这五大品种的K线形态(日线、周线)

通过对这五大品种,日线。周线的十幅图比照可以发现,几个事实。

1、螺纹继续是黑色商品中的龙头,多次领涨;前几次热卷不跟、双焦不跟、铁矿不跟,而这次却都开始跟了;

2、本次上涨开始出现了品种间的相互配合,螺卷是在66日出现见底回升的,焦煤焦炭是在614确立的企稳上涨(严格意义上看焦炭也是在66日,但是焦煤当时处于弱势,还在震荡中),最后铁矿是在627日,一根大阳线突破,日线级别反转。品种轮动、共振意味着行情启动。

3、现货的跟进力度,本轮行情是以热卷现货上涨推动期货上涨形成的,缘由则是笔者前面文中提到过的问题,由于螺纹的高利润,轧制成本因素、热卷的库存、亏损、钢厂的检修、转产螺纹等因素,导致了热卷的社会库存快速下滑,卷板、带钢转产螺纹(含盘螺),以及高线轧线转产盘螺的产能产量非常大。初步统计下来有大约超过300万吨/月的产量从流转到了螺纹生产上来。而另一方面钢坯库存急剧下滑,其他品种上角钢、槽钢也在争夺有限的钢坯资源。钢坯价格异常坚挺,最近的钢坯价格已经是达到年初3330高点之上。而同时螺纹、热卷等没有实现。就连焦炭、铁矿都不是年初的钢坯3330时对应的价格,而又是在如此一个低库存的背景下。后面会发生什么呢?

4、629社会库存数据出来时,钢厂与社会库存方面的数据依然处于下降,热卷下降幅度明显,而螺线这个品种在这个所谓的淡季,却依然不淡,开工率高,产量节节新高,而库存并未增加太多,局部地区还有下滑,局部区域受雨水的影响虽略有上升,但价格确是随着期货的贴水修复,出现探涨,并且贸易商投机活动增加,相互之间倒货现象增多。

5、南方大规模的洪灾因素,都可以想象一下,对于钢铁生产的影响,灾后重建的需求等;

 

未来七月与八月几个重要的问题是:

1、贸易商是否有囤货的行为,是否去敢囤货,因为笔者曾与很多贸易商老总沟通,都害怕钢厂的高利润,都不敢积极的期货下行中去备库,去囤货,但即使这样,库存依然没有增加,出梅之后,工地采购活动;雨季结束后,各地的户外施工采购带来增量采购,而螺纹的供应其实早已是触及天花板;在贸易商囤货、工地采购囤货的双重作用下,期现是否会发生共振?扶摇直上呢?这是我们每个交易员都要考虑的问题;

2、卷板的需求在7月底、8月份初按照规律,会带来期货开户云下游终端用户的备库采购计划,这个备库采购计划是基于金九银十、以及家电、汽车厂商备战春节期间的销售主动增库的行为。特别是2016年的房地产持续销售火爆,进入装修季,新房交付带来的彩电、洗衣机、冰箱、微波炉、厨具等多方面的增量需求,以及促销活动带来的更新换代需求。板材市场看,无论是冷轧、镀锌,还是C料、普碳卷板,后市企稳回升的概率较高。在钢厂低库存,大量铁水资源流入螺纹钢品种上时带来的卷板供应端缩量,对市场的影响在哪里?届时热卷、螺纹期现共振、品种共振;盘面会怎么样,市场会怎么样?

3、我们要关注到本次铁矿石一改近20个交易日的横盘震荡,最后旱地拔葱,以一根大阳线彻底改变日线形态走势,并触及笔者反复强调的不追高上方480。后面是否会再有新的行情展开,需要我们密切关注;特别是大家应该积极关注到废钢的价格变化。把废钢的价格变化与各个钢厂收购废钢的日到货量做跟踪了解。如果废钢涨价成为趋势、钢厂收购废钢的每日到货量在下降也是趋势,那么未来大概率,钢厂要从提高废钢比例转向外购采购铁水或者是炼钢生铁,最终是刺激的铁矿石的需求;我们同时还要关注各地对500m?以下高炉关闭的进展;

4、焦炭(双焦),焦炭作为受夹板气的品种,一方面钢厂的持续价格打压已经接近尾声,焦化企业第一轮涨价已经实现,后面是否会刺激钢铁生产企业转向增加库存,从而刺激焦化企业继续提价;其次很快到来的八一建军节阅兵是毫无疑问的,那么环保的因素是否会造成焦化企业的减产力度扩大,如此一来,焦炭现货价格再涨2~300也不是不可能。特别是在电煤紧张的情况下,焦煤资源将告急,之前由于钢厂的焦炭价格打压,焦化企业一直维持低库存生产。后面焦化企业的焦煤补库动作,亦将促进双焦品种同涨。

螺纹行至3330区域时没有出现笔者奢望的大调整,回踩确认3160~3180区间,或者到3230附近,从笔者观察盘面的几个情况来看,在3250位置,是多头主力增仓打过来的,此位置防守相当严密,回踩确认只有到了3252位置;热卷也并没有到笔者预期的3280~3300之间,值得关注,间接的说明做多的动能在聚集。都是虎视眈眈,等待回调后大举买入的场外资金随时准备接盘。所以后面黑色的路归何处,目前看,多空手中牌已几乎成明牌。电弧炉增产落空、雨季因素库存大幅度增加落空、宏观预期收紧、货币流动性紧张、季度末资金紧张等所有的预期落空,唯一的房地产调控,到最近公布的房地产投资数据上看,同比仍是8.9%左右的增幅,环比是略有下滑,但是笔者之前说宏观风口在变,那是大家没有意识到,发改委组织召开会议,提出决战三季度,铁路系统的投资力度要加快,因为到目前位置铁路系统的固定资产投资同比增速不过3%,在2.5%左右的水平。从侧面来说,铁路投资是用钢大户。


   从这些积极因素的变化来看,黑色要路归何处,笔者不再详述,今天的文中也提到了一些品种的价格点位,但大家不要被误导,盘面已然强势,这些位置是没有多大参考意义的。后面我要重点考虑的是螺纹过前高3385,这已经兵临城下几乎无悬念的。下一步位置在何方是3450,还是3500或者3530,或者3700之后调整,都是我们要关心都考虑的,因为这涉及到无论是多空的止盈止损、仓位管理。从去次汹涌的增仓来看,前高3385被踩踏毫无疑问,顶部区域是3491位置,冲过去也是几乎悬念不大的。但以某种形式过去很重要。我们要防范的是盘中大幅震荡、洗仓。重演20161114或者1129的走法。如果黑色系是供给侧改革牛市的下半场,那么后面大概率弱势品种后面会存在较大幅度的补涨,盘面的高利润将有限缩小。产业链利润合理分配。

   最后笔者仍然忍不住要向各位新老读者,孜孜不倦的劝导大家再看看陆家嘴黑金俱乐部之前的文章,特别是部分品种的交易策略,中长线的入场点位等,把每一篇文章反复的去多读几遍,多结合文章复盘。



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