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今天期货这样做 | 豆粕下游补库增加,低位多单继续持有

文 / 2017-07-11 10:12

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各版块品种具体操作机会可参考每日《重点品种早评》

查看方式:微信菜单栏“交易提示”-“热点解读”。


金属板块

观点:伦敦库存又再次增加,伦铜盘整,6月铜产量同比增长1.08%,现货供应充裕施压铜价,交易所库存上升,但智利罢工疑云再起,隔夜低开高走,区间运行模式未改。铝6月产量巨增及库存增加,盖过了关闭违规产能带来的影响,铝价下跌,大的区间维持,但中期上涨。


黑色板块
 

观点: 黑色系昨日继续偏强运行,日内钢矿横盘整理,夜盘再度强势上行,市场氛围仍偏强。钢厂产能偏紧和运输不畅继续压制供给端,需求淡季不淡得到印证,在有效产能释放前螺纹仍有动力。目前螺纹面临大区间高位的压力,继续检验能否有效突破3500,多单轻仓持有。考虑到后期高品矿供应充足,钢厂备货的动力并不充分,矿石预期仍偏悲观。短期观望反弹空间。


双焦整体偏强,焦炭继续冲高,焦煤经过两日横盘后也再度拉升黄金期货走势图,供给收缩仍支撑盘面,需求端焦化厂和钢厂均较为平稳,市场氛围较好,情绪尚未转向,但驱动力下降,多单可继续轻仓持有。


化工板块
 

观点:俄罗斯和一些关键的产油国能源部长将于724日在俄罗斯圣彼得堡举行欧佩克和非欧佩克联合会议,科威特石油部长透露,市场预期利比亚和尼日利亚会限产。WTI结束3连跌,在测试下方之后小幅反弹,关注今日买盘的跟进情况,如果跟进不力,仍将向下寻求需求。


PTA方面,下游聚酯利润以及开工产销较好,PTA短期供需错配仍在。但后市加工费修复,开工升负荷将有提升预期,7,8月间的开工提升能有效弥补库存不足,月底和8月初供应将集中体现,如果8月供应还是没有有效跟上,那么09合约的空头将面临很大的交割压力。昨日夜盘资金大举进入,极端行情多看少动为主,操作上观望,不建议跟多。


聚烯烃方面,石化继续让利批量政策,中间商投机信心不足,现货成交清淡。本月中旬主流石化企业将陆续重启,月底供应将集中体现,后期重点关注下游补库启动。操作上建议观望几日。


甲醇方面,短期受西北装置检修影响,外运货源不多,西北价格较为坚挺,关注蒙大15日左右重启后的补货进展。沿海地区大烯烃装置近期没有采购计划,华南预计和环保监督影响,下游需求近期无明显亮点,导致沿海地区虽然低价货源难寻,但推涨动力能明显受限,受西北货源暂紧影响,沿海短期陷入僵局,但明水60万吨装置将于近日出产品,30万吨老装置将于本月中旬开车,华鲁恒升100万吨月底投产,供应将在8月初集中体现,需求上后市关注斯尔邦和富德补库情况。操作上建议观望,谨慎跟多。


农产品板块

观点:美豆产区天气干燥高温,优良率继续下调支撑美豆短期继续上涨。昨日国内豆粕大涨刺激买家入市积极,豆粕成交良好。短期大豆最后一波到港高峰来临,下游补库增加下,豆粕库存拐点将现。连盘豆粕低位多单继续持有。马来棕油库存建立缓慢短期将支撑价格,不过出口需求疲软叠加增产预期对后市行情构成压力。国内食用棕榈油库存下降至40万吨,但预计8-9月进口到港70万吨以上,三季度供应将增加。国内豆油库存在125万吨,库存压力消化中,7月下旬以后小包装备货开始有助于库存消化。美豆上涨下油脂也有望继续震荡上涨。


金融板块

观点:上证综指低开后弱势震荡。两市成交逾5000亿元,创两个半月新高。蓝筹指数依托下方均线展现了一定支撑力,并带领市场风险偏好保持积极回暖,两融余额已回升到五月中旬的水平。虽然央行连续净回笼,但市场流动性安全。沪深300和上证50震荡整理,若有回调可形成买点,另外顺应市场氛围扩散,继续关注中小蓝筹集中的中证500指数。


各版块详细资讯信息


金融板块

1、美国三大股指涨跌不一,科技股带动纳指小幅收涨。道指跌0.03%,报21408.52点;纳指涨0.38%,报6176.39点;标普涨0.09%,报2427.43点。

2、纽约联储报告:美联储资产负债表料将在2020-2023年期间实现正常化;中期之内,预计将赎回1740亿美元国债,2018年再投资规模料为2520亿美元。

3、中国6CPI同比涨1.5%,与前值持平,预期涨1.6%,其中猪肉价格下降16.7%,影响CPI下降约0.51个百分点;PPI同比涨5.5%,与前值持平,预期涨5.5%。任泽平点评6月通胀数据:通胀短期平稳,货币不松不紧。招商宏观点评6月通胀数据:翘尾因素仍是PPI同比的重要支撑。九州证券邓海清:CPI低于市场预期,7PPI或进一步回落。

4、经济参考报:《粤港澳大湾区城市群发展规划》已初步成型,日前正式上报至国家发改委。这意味着,打造世界第四大湾区渐行渐近。大湾区基础设施互联互通将是首要工作,重点共建“一中心三网”。有分析表示,万亿级基建投资已在路上。

5、中国新闻网:317日以来,北京再度加码楼市调控,随后数十个城市跟进、并屡出新招。多家机构报告显示,楼市调控效果显现,热点城市带动下,楼市上半年销量出现下滑,北京、上海、深圳的新房成交套数同比降幅于三成。 

金属板块

1、工会领导人表示,智利Zaldivar铜矿工人周一通过投票批准举行罢工,之前和资方的谈判已经破裂。  该矿为安托法加斯塔矿业(Antofagasta)和巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp)所有。 不过工人们不会立即离开工作岗位。政府调停期至少持续五天时间,随后工人可合法举行罢工。

2、印尼政府通过工业部批准了位于东南苏拉威西岛(SulawesiKonawe镍工业园区的扩建计划,并计划在不久的将来发放许可证。工业部工业区发展局局长Imam Haryono表示,政府将很快向中国德龙(PT Virtue Dragon Nickel Industry)提供额外的许可证,开始工业园区的第三期开发。他表示:“我们只需要等待该公司向土地和空间规划部门申请的许可证。” Imam上周四在雅加达表示。德龙目前已获得两期的镍项目开发许可。一期占地500公顷,投资额10亿美元,二期700公顷,投资额25亿美元。Imam表示,因德龙计划额外扩建1000公顷土地用于德龙工业园区的建设,故早新许可证批准后,公司将拥有2200公顷的项目面积。

32019年印尼镍生铁产量将接近中国,印尼镍生铁成本的高低将对市场的变化占据更大的影响力。为此,SMM分别调研并计算印尼不同企业回转窑(RKEF)、电炉(EF)、高炉(BF)的生产成本,得到的结果为:印尼镍生铁的现金生产成本范围在5300-12850美元/镍吨,其中RKEF的现金生产成本在5300-7100美元/镍吨。而国内的镍生铁现金生产成本范围在7380-9660美元/镍吨,可以看出即使是国内盈利情况最好的RKEF企业的生产成本亦高于印尼。SMM分析认为,印尼RKEF成本未来有进一步降低的空间:电耗占到所有生产成本的25%左右,而印尼回转窑投产时间较短,随着技术改革,电耗将来有节省空间。 

黑色板块

现货信息

螺纹钢:上海建筑钢材价格整体上涨。早盘市场部分上涨,盘中虽成交一般,但受外围带钢、钢坯以及期螺带动,价格仍有高靠,主要表现为低价资源上涨,高价资源暂稳。午后期螺出现冲高回落现象,本地现货高位成交稍显弱势,价格持盘中涨后价。目前商家心态谨慎,出货积极,二类资源售至3610-3650,三类资源售至3530-3600。另外,明日华东主导钢厂出台中旬价格政策,预计明日早盘本地建筑钢材价格盘整观望。

上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3590-3610/吨。

铁矿石:【国产矿】:10日国产矿主产区市场价格整体平稳运行,个别价格小幅调整。华北地区价格部分小幅上涨。唐山66%干基含税现金出厂640-650/吨,迁西66%干基含税现金出640-650/吨,迁安66%干基含税现金出厂645-655/吨。

【进口矿】:10日进口矿现货市场价格较上周五收盘基本持稳,部分品种上涨5元左右,市场活跃度一般,主流品种询盘尚可。早盘贸易商报价基本持稳,临近中午,盘面拉涨,且成材市场成交较好,价格上涨,拉动铁矿石现货,贸易商有挺价现象,部分上调报价;钢厂周初多处观望,部分按需采购,但部分紧俏资源询盘活跃,港口结构性品种短缺现象尚未解决。

曹妃甸港PB487/吨,混合粉390/吨;京唐港麦克粉465/吨,金步巴粉460/吨。

焦炭:10日国内焦炭现货市场强势运行,唐山部分钢厂涨50,华东地区提涨氛围较强,业者信心较好;下游方面,今钢材价格小涨,钢厂对焦炭上涨抵触情绪稍有减弱;原料方面,煤矿有较强提涨意愿,目前煤价对于焦价仍有一定的支撑;期货方面,今焦炭主力合约震荡偏强,增量增仓;综合考虑,短期国内焦市出现走强可能性较大。Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)1658.9较上一工作日上涨12.97月均价1644.1

焦煤:【国内煤】10日国内炼焦煤市场暂稳运行,受焦炭上涨影响,业者多看好后市。下游方面,环保因素减弱,焦企焦炉开工高位运行,采购意愿较稳定,需求端平稳向好。库存方面,目前焦企无增库意愿,煤矿库存稍有上升,进口煤到港增加,港口库存上升较明显。综合考虑,预计短期国内主流炼焦煤现货市场将稳中有涨。

【进口煤】:10日进口煤市场暂稳,市场成交清淡。10日唐山港-Mysteel进口焦煤价格指数(MTI)为1300,较7日稳。冶金煤方面:10日进口焦煤报价暂稳,市场成交情况清淡,询报盘热度一般,国内焦煤看涨气氛较浓。10日蒙煤报价稳,现蒙煤沙河驿市场报价1170-1230/吨左右。其他煤种方面,俄罗斯主焦报价CFR135美元/吨,加拿大斯坦达报价155美元/吨,均为CFR不含税价格。

化工版块

1)昨日WTI期货结算价每桶44.4美元,上涨0.17美元,涨幅0.4%,交易区间43.65-44.84美元;布伦特原油20179月期货结算价每桶46.88美元,上涨0.17美元,涨幅0.4%,交易区间46.11-47.38美元。

2)昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4900/吨。因现货市场流通性趋紧,基差明显收敛,交投气氛尚可,商谈基差45-50/吨,仓单商谈基差30-40/吨。买盘以贸易商及聚酯工厂为主,现货成交约3.5万多吨。日间成交听闻4926/吨仓单、4900/吨仓单、4916/吨仓单、4930/吨仓单、4910/吨仓单、4868/吨自提、4916/吨自提、4921/吨自提等。

3)昨日国内LLDPE价格上午石化企业部分小涨50-100/吨,下午受期货影响下调50左右,商家随行试探小幅高报,然下游需求积极性偏弱,实盘成交欠佳,午后中间商报盘弱势松动下调。

4)昨日内地甲醇市场稳重上行,西北地区协会指导价大幅上调,但下游观望情绪浓厚,交投一般。沿海甲醇市场大幅推涨动能不足,尽管场内低价货源难寻,但中间商谨慎推涨,买方高价跟进不足,高端价位成交阻力明显,全天放量相对有限。 

农产品板块

1、周一CBOT11月大豆期货合约收高23-3/4美分,报每蒲式耳10.39-1/4美元,盘中触及四个月高位10.43-3/4美元。12月豆粕报每短吨345.60美元。12月豆油期货收高0.85美分,报每磅34.17美分。

2、美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至201779日当周,美国大豆生长优良率为62%,分析师平均预期为63%,之前一周为64%,上年同期为71%

3、天气预报显示未来一周美豆产区天气偏高,干热天气持续。|

4MPOB马棕6月数据:产量151.4万吨,环比-8.48%,同比-1.2%;出口138万吨,环比-8.39%,同比+20.8%;库存152.7万吨,环比-1.92%,同比-13.95%。产量和库存数据均低于预期,报告利多。

5ITS数据显示,马来西亚71-20日棕油出口为36万吨,环比下架1.9% 



『 免责申明:本报告内容仅供参考,不直接构成投资建议,据此入市风险自负。期市有风险,入市需谨慎。』  


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