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爱微期20170710期货收市总结及夜盘操作建议

文 / 2017-07-11 10:28

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【仁和咨询豆粕晚评20170710

豆粕1709上周五夜盘开2844,今日盘中最高2943,最低2826,减仓放量反弹走高,收于2919

豆粕1709持仓量减少2.9万手到196.0万手,成交量增加110.8万手至200.1万手。

豆粕指数持仓量增加10.5万手至328.7万手,成交量增加162.8万手至281.1万手!

 

【豆粕1709

压力位:29352960

支撑位:28802830.

 

【天气】

1、美国中部地区天气:周一到周三雨量转大,大部分在1-2.55英寸;周四至周五大部雨量在0.5英寸以下。南部地区:密西西比沿线周一到周三大部地区降雨在0.75英寸以下;周四至周五累计雨量大部在0.25英寸以下。大平原地区南、北达科他周一至周三有少量降雨;周四至周五几乎无雨。

隔夜南达科他气温较高,本周开始稍微好转。本周爱荷华和依利诺斯偏南地区有小部分高温,大部温度稳定在90华左右。

 

【现货方面】

1、上周全国各地油厂大豆压榨总量173.82万吨(出粕138.2万吨,出油31.3万吨),较上周的量164.39万吨(修正值)增加9.43万吨,增幅5.73%,当周大豆压榨产能利用率为52.24%,较上周的49.41%增加2.83个百分点。截止77日,国内进口大豆库存总量701.55万吨,较上周的686.25万吨增加15.3万吨,增幅2.23%

220177月份国内各港口进口大豆预报到港145923.06万吨,高于6月份实际到港的854.63万吨。按当前压榨能力来算,7月份还有200万吨左右的缺口。

3、沿海豆粕价格在2870-2920/吨一线,跟盘涨50-100/吨,(其中天津2910,山东2870-2920,江苏2900-2920,广东2890-2900,广西2870-2900)。

 

【消息】

1USDA报告前瞻:分析师预计7USDA报告美国17/18大豆单产为47.9/英亩(前值48),产量42.43亿蒲(前值42.55);16/17大豆年末库存为4.30亿蒲(前值4.5),17/18大豆年末库存为4.73亿蒲(前值4.95)。全球16/17大豆年末库存为9312万吨,17/18大豆年末库存为9214万吨。

2、关注今晚23点周度检验报告和明天凌晨4点作物生长报告。周三晚24点月度供需报告。周四晚20:30出口销售与装船报告。

 

【点评】

今日豆粕1709减仓放量,反弹走高收出带上下影线的大阳线。连粕再次放量上攻,主要是受美豆上涨带动。美豆大平原产区近期高温干旱,7月份的月度供需报告单产很可能不调整甚至调减。中国与美国将签创纪录大豆合约叠加天气预期支撑美豆价格。不过后期天气高温有所缓解,美豆库存依然存在压力。美豆连续上涨出现两个跳空缺口,技术上有回调的可能。美豆看1040-1050附近压力,连粕2950-2980附近。

1709基差合同价差在-50-30可以移仓1801

截止收盘市场还是在反弹势中,耐心等待回落点价(补货),逢高套保思路对待,不建议追高!关注美豆是否继续创本轮反弹新高和092880多空分水岭的争夺,市场没有出现滞涨信号前不建议做空。(特别提示:建议产业链客户开通期货账户参与套期保值和风险对冲;投机客户做好投资计划,计算好盈亏比)!

7月10日,鸡蛋1709合约收跌,开盘价3950元/500千克,收盘价3922元/500千克,较前一交易日结算价下跌45元/500千克,跌幅1.13%。成交量大幅减少,持仓量减少6930手至235732手。 

现货面:7月10日,根据博亚和讯,全国主产区鸡蛋大幅上涨,均价2.54元/斤,较7日上涨0.34元/斤,其中河北地区均价最高为2.63元/斤,辽宁地区均价最低2.40元/斤。今日多地区恢复理性,涨幅放缓,局部弱调,销区上海涨,北京稳;近期蛋价再次大幅上涨,由于前期大涨后回落,养殖户以及蛋商防备心理突显,蛋商存货心理不强,销区走货情况一般,预计近期蛋价或稳中小幅震荡调整。 

小结:蛋价企稳回升,随着后市鸡蛋库存逐渐消化,消费逐步回暖,鸡蛋供给偏紧情况将会显现,预计期价的下跌空间将有限。技术上,鸡蛋1709偏弱调整,围绕4000关口上下震荡期价缩量下探,短期均线有下拐迹象,考验3880-3800支撑位置。操作上建议;前期多单做好逐级盈利策略轻仓参与震荡高抛低吸(空单短空为主)。



上周五,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘下跌,因为多头平仓。截至收盘,11月期约收低1.10加元,报收517.30加元/吨;1月期约收低1.50加元,报收520.80加元/吨;3月期约收低2.10加元,报收524.20加元/吨。 

 

国内盘面:7月10日菜籽主力1709合约收报5270元/吨,较前一交易日结算价下跌14元/吨,跌幅0.26%。菜粕1709合约收报2406元/吨,较前一交易日结算价上涨57元/吨,涨幅2.43%。菜油1709合约收报6584元/吨,较前一交易日结算价上涨156元/吨,涨幅2.43%。 


消息面:7月7日,加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示,截止到2017年7月5日的一周,加拿大的油菜籽压榨量184,756吨,比上周的173,490吨提高6.5个百分点。

    迄今为止,2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到8,538,658吨,高于2015/16年度同期的7,641,327吨。 


现货方面:据万德数据,7月10日,广东进口菜油6250元/吨,广东菜粕2380元/吨。7月10日,广东菜油6310元/吨,广东菜粕2360元/吨。 


小结:上周随着油厂开机率的提高,沿海菜粕库存量止跌回升,而上游沿海菜籽库存量从高位回落,因此近期国内菜粕的供应较前期是有所缓解,随着南方天气的好转,水产养殖进程有望加快,预计菜粕的需求将会有所增加。在开机率提高的背景下,沿海菜油库存连续两周出现回落,暗示菜油的需求开始好转近期沿海油厂开机率回落,抛储菜油持续消耗,市场预期有所改善。技术上,油菜籽1709合约交投清淡,不建议交易;菜粕1709合约增仓放量,多头情绪较为浓烈,但是连续上涨后多头获利丰厚随时会出现多头回补。操作上建议;前期多单逢高了结,空单等待滞涨信号。菜油1709领涨油脂盘面,均线系统呈多头排列格局,有望继续走强。操作上建议;,多单继续持有关注01合约6800附近的压力,顺提止损至6590逐级盈利步步为营。 



7月10日DCE玉米1701合约冲高回落,开盘1729元/吨,报收1717元/吨,较前一交易日结算价收平,交易量有所放大,持仓量减少546手至764818手。 

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五升至去年6月来最高,交易商称,因预报有干热天气,可能妨碍作物生长。指标CBOT 12月玉米期货合约收高2美分,报每蒲式耳4.04-3/4美元。 

消息面:

1、7月6日分贷分还玉米交易结果:共计投放1033241吨,成交48939吨,成交率4.73%,最高成交价1290元/吨,最低成交价1250元/吨,成交均价1251元/吨。

2、7月7日中储粮委托包干销售玉米交易结果:共计投放4251220吨,成交3126526吨,成交率73.54%,最高成交价1720元/吨,最低成交价1250元/吨,成交均价1420元/吨。其中2013年玉米成交率63.93%,平均价1336元/吨;2014年玉米成交率91.09%,平均价1528元/吨。 

现货方面:锦州港地区新粮1710-1750元/吨,二等陈粮主流1660-1680元/吨,平舱价1700-1710元/吨,与昨日持平。 

总结:(CBOT)玉米期货周五收涨。国内方面,随着近临储的轮出造成供应压力凸显,2014年玉米6月30号开拍,底价上调60元/吨,呈现高成交高溢价,国内现货价格,南北方港口小幅上涨,随着储备玉米的轮出,供给压力逐步增大,后期继续关注抛储行情。技术上DCE1801合约冲高回落继续震荡。操作上建议;耐心等待1700下方买入机会 



周一螺纹钢期货震荡偏强,RB1710合约终盘报收3442元/吨,涨55元/吨,持仓量4569212,日增仓61454。 

基本面:

(1)现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价3600元/吨,涨20元/吨;广州报价3920元/吨,持平;北京报价3690元/吨,涨10元/吨;福州报价3660元/吨,持平。 

(2)钢厂调价:江西萍钢出台建筑钢材指导销售价格政策,在“6月26日萍钢钢厂建筑钢材产品调整信息”基础上进行调整,具体调整情况如下: 对华中(长沙)指导销售价格做出以下调整:高线、盘螺、螺纹在上期价格基础上上涨50元/吨。现Ф6.5mm高线指导价格为3850元/吨;Ф8mmHRB400盘螺指导价格为3950元/吨;Φ16-25mmHRB400螺纹钢指导价格为3910元/吨。 以上价格均为含税过磅价格,执行日期2017年7月6日至2017年7月15日。 

(3)消息面:2017年6月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨5.5%,环比下降0.2%。工业生产者购进价格同比上涨7.3%,环比下降0.4%。上半年,工业生产者出厂价格同比上涨6.6%,工业生产者购进价格同比上涨8.7%。 

小结:

周一RB1710合约继续震荡,今日盘面虽然继续创反弹新高但是量能萎缩预示多头犹豫。周末期间,唐山钢坯小涨20元/吨,推动今日螺纹钢期现货走高,关注11日钢厂调价政策。操作上建;观望!(有短线操作技巧可轻仓参与近期震荡势)。


资金面因素主导,期债冲高回落小幅收跌

行情回顾:

周一(710日),10年期国债期货主力T1709收跌0.13%,报95.095元,5年期国债期货主力TF1709收跌0.15%,报97.900元。

 

观点:

今日央行未进行公开市场操作,为连续第十二天暂停公开市场操作,当日有300亿逆回购到期,净回笼300亿元。央行公告称,目前银行体系流动性总量处于适中水平。今日货币市场不同期限利率水平多数上行,资金面紧平衡。尽管中国6CPI同比上涨1.5%,不及预期,PPI同比上涨5.5%,符合预期,通胀数据的欠佳对期债利好有限。在资金面因素主导下,今日期债冲高回落小幅收跌。



上冲显疲态 多头宜止盈

三期指主力表现

简称    收盘价  涨跌    涨跌幅  成交量(手) 日增仓(手)

IF当月  3634.0 3.6     0.10%   12756   25170 &nbs炒股指期货p; 22

IH当月  2536.2 11.4    0.45%   7488    16592   -146

IC当月  6165.0 -21.2   -0.34%  10530   19791   -228

                       

沪深300 3653.7 -2.2    -0.06%  1410.3     

上证50  2550.1 6.5     0.25%   334.6      

中证500 6206.6 -19.5   -0.31%  1045.8


外盘表现:

简称        收盘        涨跌    涨跌幅  成交额

上证综指    3212.63     -5.33   -0.17%  2228.3

深证成指    10505.60    -58.12 -0.55%  2779.5

创业板指    1803.25     -32.19 -1.75%  678.3

中小板指    6932.05     -39.41 -0.57%  1157.9

台湾加权    10295.87    -1.38   -0.01% 

韩国综指    2382.10     2.23    0.09%  

日经225    20080.98     151.89 0.76%          


综述:

周一(710日),A股整体上维持上升的态势,但疲态渐显。沪指早盘最高缩量上冲近期高点3223点,接近今年4月中旬的下跌缺口3230-3250,之后在创业板拖累下,再次下探。下跌稍有放量,机构资金开始逐步撤退上证50;创业板跌幅接近2%,创最近最大跌幅,次新股现跌停潮,因向上压力较大,上攻无望,则利好兑现,刚回调需求。此外,从板块轮动看,钢铁、有色以及券商板块等发力一般为小阶段性行情后期行情。


策略上,建议多头持续减仓止盈,等待市场调整。沪深300当月股指关注3600附近支撑,重点关注中证500当月主力在6050附近支撑。不建议空单介入。


沪胶震荡收跌,增仓增量

国内盘面:周一沪胶主力1709合约震荡收跌,当日期价收于12690/吨,较上一日下跌1.25%,增仓19608手,成交量698240手。


消息方面1ANRPC:前6月全球天然橡胶产量同比增5.8% 供应缺口近69万吨。 2上半年单月库存指数均高于警戒线汽车经销商经营压力加大


现货方面:上海市场15年国营全乳报价在12350-12450-100/-100)元/吨;越南3L报价13000-13100(-200/-100)/吨;15年泰国3号烟片14900-100)/吨;青岛保税区人民币混合胶123500)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片49.030)泰铢/公斤;泰三烟片53.5(0)泰铢/公斤;田间胶水43(0)泰铢/公斤;杯胶39 (0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11800(-100)/吨;顺丁橡胶市场价11800(-200)/吨。


观点总结:从库存情况来看,交易所库存压力不断攀升,虽然近期青岛保税区橡胶出库有所活跃,但整体库存仍较高。从下游情况来看,上周国内全钢胎和半钢胎开工率均明显下滑,主要是受到电路检修影响,部分企业停产放假,预计此次停产将于79日陆续结束。但目前时处七八月份,高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升,并且轮胎工厂的成品库存逐步上升,这也是影响后期开工率的因素之一。从替代品市场来看,国内多数丁二烯装置维持正常运行,后期国内丁二烯供应存在增加预期,国内合成橡胶市场价格仍有趋弱的风险。整体来看,在开割季节下,供应增加预期和需求的走弱仍将制约天然橡胶市场价格的上涨,1709合约短线建议背靠13000-13300逢反弹沽空。


甲醇减仓收跌,成交量减

国内盘面:周一甲醇主力1709合约减仓收跌。当日期价收于2451/吨,较上一交易日下跌0.53%,减仓64396手,成交939244手。


消息方面1、黑龙江宝泰隆10万吨煤制装置开工9成,日产300吨,计划7月中旬检修20天左右。2、陕西咸阳化学60煤制装置逐步降低负荷进入检修,未来5周每周出货3000吨左右,终端客户预定销售,预计81号重启。


现货方面:江苏太仓地区甲醇商谈价下跌至2450/吨附近。期货市场回落,现货交易尚可,目前需求拉动有限,短线暂稳观望。


观点总结:供应端来看,近期西北多数企业库存降至较低水平,内蒙古荣信、山东兖矿等装置减量,但桂鲁、达钢、世林、远兴等装置重启,甲醇供应相对充足。从新增产能而言,后期确实投产装置较多,预期确实较差,但是从近一个月来看,市场对新增产能预期一直都在,然而随着时间推移,投产时间也在逐步后推对于短期市场而言,并不存在大的利空影响。而港口地区由于前段时间国外主要装置集中检修,致使预定的货物纷纷延迟,目前货物大多集中到港。下游需求来看,甲醛等传统下游需求短期难有明显改善,不过烯烃整体需求较为稳定。在这种情况下,甲醇预计短期震荡为主,本周1709合约建议在2380-2500区间交易。


沥青减仓减量,小幅收跌

国内盘面:周一沥青1709合约减仓减量。当日期价收于2376/吨,较上一交易日下跌0.25%,减仓17460手,成交740708手。


消息方面:1、内蒙古:S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路PPP项目获批。2、江苏:“十三五”新改建农村公路道路1.8万公里。3、浙江:上半年温州高速公路完成有效投资60亿元。


现货方面:东北地区报价在2650/吨,持平;华东地区报价2300/吨,持平;华北地区报价2250/吨,持平;华南地区报2300/吨,持平;山东地区报2250/吨,持平;西北地区报3250/吨,持平。


观点总结:今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平,装置开工率在5成左右,沥青进口量出现明显减少,国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主,但是近期国内沥青市场有价无市,市场成交仅仅依靠刚性需求支撑,山东华北地区因地炼较多且生产灵活,使得供应量一般;近期雨水减少,道路施工逐渐恢复,沥青需求有所提升。短期沥青1709合约建议在2350-2450/吨区间交易。


后市供应增加预期 限制期价上行动力

盘面情况:今日连塑1709合约冲高回落,开盘报9005/吨,最高9105/吨,最低至8845/吨,收8860/吨,跌130,日跌幅1.45%,成交量增加至54.59万手,持仓量增加16416手至40.83万手。


消息面:1、中油华北线性挂牌涨10070429100704790007042H9200,指导价价格降50,目前指导较挂牌低50。(单位:元/吨)

 

原料价格:日本石脑油CF日本报409/吨,跌7.38;石脑油FOB新加坡报43.76美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚945美元/吨,涨4CFR东南亚报865美元/吨,涨4 

 

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1050/吨,持平,中东报1031/吨,持平。市场价格小幅上涨,华北大庆报9050/吨,持平;华东余姚吉林石化9350吨,涨50;华南报9300/吨,涨50。西北独山子报9100/吨,持平。

 

观点总结:短期石化库存继续下降,但下游需求乏力,终端补货意愿偏弱,且装置检修逐步复工,后市供应增加预期限制期价上涨动力,基本面多空交织预计期价短期震荡为主。技术上,LLDPE1709合约放量增仓,震荡下行,短期下方测试8700附近支撑,上方测试9000附近压力,预计日内期价维持在8700-9000区间宽幅震荡,建议区间交易。


PVC期价处在超卖区 短期追涨谨慎

盘面走势:PVC1709合约开盘6600/吨,最高6660/吨,最低6560/吨,收盘报6605/吨,较上一交易日涨35/吨,日涨幅0.53%。成交量减少至18.21万手,持仓量减少1196手至21.59万手。


消息:1、山东信发PVC价格上调100/吨,货源有限,电石法5型料对外执行6350/吨现汇。该厂区60万吨/年装置开工尚可,库存压力不大,出货正常。


 价格:1、日本石脑油CF日本报409/吨,跌7.38;石脑油FOB新加坡报43.76美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚945美元/吨,涨4CFR东南亚报865美元/吨,涨4             

 现货市场:国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报6480/吨,涨100;乙烯法报6860/吨,跌40;华东电石法报6570国内期货行情/吨,涨20;乙烯法报6600/吨,持平;华南电石法报6620,涨70,乙烯法6800吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2950元,持平,西北报2480元,持平。

 

观点总结:短期市场货源偏紧,多数企业有半个月期的预售,企业报价纷纷上调,支撑期现价格走高,后期生产安全检查及内蒙70周年庆,或继续影响PVC装置开工,预计短期偏强震荡为主。技术上,PVC1709合约震荡收涨,期价下方测试5日均线附近支撑,预计期价维持偏强震荡,但KDJ指标处在超卖区追涨谨慎,建议采取回落做多。


PP减仓下行 短期建议逢高做空

盘面情况:PP1709合约开盘8100/吨,最高8132/吨,最低至7960/吨,收于7985/吨,跌53,日跌幅0.66%。成交量减少至43.24万手,持仓量减少38294手至70.55万手。

 

消息面:1、绍兴三圆PP粒挂牌上调:拉丝T30S1008050,膜料F280F1008080,注塑Y16SY1508100,纤维Y26SY3008100。(单位:元/吨)老装置绍兴三圆(20万吨/)重启产Y26SY,本周正常开单;新装置绍兴三锦(30万吨/)重启产T30S,正常开单。

 

 原料价格:日本石脑油CF日本报409/吨,跌7.38;石脑油FOB新加坡报43.76美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚945美元/吨,涨4CFR东南亚报865美元/吨,涨4丙烯中国到岸价875美元/吨,跌1。山东丙烯价格报7175/吨,涨100

 

现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东地区报980美元/吨,涨10,中国到岸价报980美元/吨,涨10。国内市场价格持平;华东宁波8000/吨,持平;华南茂名报8100/吨,持平。

   

观点总结:美国非农就业表现较好,美元指数走强,原油走弱,打压下游商品。PP装置检修逐步复工,市场预期后市供应增加,预计限制期价上行动力,日内期价走弱,重新贴水现货,预计短期期价维持区间震荡。技术上,PP1709合约减仓收跌,期价下方测试五日线附近支撑,期价上方测试8100附近压力,因kdj指标拐头向下,短期上涨动力不足,建议采取逢高做空策略。


PTA呈现震荡 面临5000压力

盘面情况:郑州PTA1709合约开盘报4950/吨,收盘报4946/吨,较上一交易日下跌2/吨,跌幅为0.04%。成交量增至81.99万手左右,持仓量增加4930手至1820914手。

 

消息面:177日亚洲地区PX市场下跌7.33美元,收盘价格为760美元/FOB韩国和780美元/CFR中国。2、江阴汉邦220万吨PTA装置于620日停车检修,该装置计划10日重启,预计11日出产品。

 

现货价格:华东PTA市场现货商谈维持在4910-4930元附近,报盘在09合约-30/40元附近,仓单商谈在09合约-40/50元附近。美金盘价格一日游报盘在615-635美元,船货报盘在620-625美元,商谈在610-615美元左右,商谈气氛较淡。

 

库存数据:交易所仓单为157609张,较上一交易日减少1411张,有效预报为8956张。

 

观点总结:全球供应过剩忧虑压制市场,国际原油大幅回落,亚洲PX价格下调,按加工费500/吨折算动态成本在4540-4650/吨左右,当前动态加工费处于720/吨左右。国内PTA开工率处于69%左右;PTA现货市场窄幅震荡,交投气氛一般,涤丝市场行情持稳为主,产销整体回升。技术上,PTA1709合约小幅回落,期价回抽5日线支撑,上方面临5000整数关口压力,短线呈现震荡走势。操作上,4850-5000区间交易。





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