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期货:“股市,你不懂我的美”

文 / 2017-07-13 10:28

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玩股票那么多年了,才明白这只是套路


身为一个交易者,说一说我对“期货”的理解

“期货风险很大!”大概是目前大部分人对“期货”的印象。想必身边一定不缺乏某某某玩了期货一夜亏了XX万这样的故事。那期货如何做到的?期货风险真的如大家描述的那样恐怖吗?

是什么?

可以简单的认为:股票=货物;期货=代表货物的合同


期货合约(英语:Futures contract),简称期货(英语:Futures),是一种跨越时间的交易方式。买卖双方透过签订合约,同意按指定的时间、价格与其他交易条件,交收指定数量的现货。

所以期货的实质是一份买卖合同,既然已按照确定的价格签下了合同,那么随着时间的改变,合同签订的货物价值也会随之改变,必然造成对一方有利,对另一方不利的局面。

股票(stock)是股份公司发行的所有权凭证。

所有权到底有什么价值呢?股票是永久的,不可以退还给公司,对于大部分公司来说,上市对他们而言就是无缘无故多了一大笔钱,股票凭证的市场价格可以说与他们无关。股票的价格取决拿着股票的人愿意卖多少,买股票的人愿意出多少钱买。这个时候股票对应的公司如果戏比较多,媒体曝光度高的公司,或者公司经常有好的业绩,那么它容易获得更多人的关注从而卖出好的价格。实际上与公司并不存在必然的联系。所有公司的股票本质上都是一张凭证,只是上面印的名字不一样。在中国很多人不能理解为什么公司业绩差,但是股票的价格却能上天,只因公司的好坏与股票之间并没有必然的联系。只要有土豪愿意高价买你的凭证,那就可以卖出好价格了。

为什么说期货风险大?

因为期货只是一份合同,并不需要交付签订货款的全额,买卖双方只是以订合同的货款的10%左右交付保证金给交易所做信用担保即可,这就意味着原本只能买到一份的货物资金,你可以用来开具十张合同。也就是说价格波动的幅度被放大了十倍。

核心差异:


1.本质不同

股票本质就货物,当你买入拥有股票后,你才有股票可以卖出去。只有当股票价格升高了,你才有盈利。

期货的本质是合同,签订合同的是买卖双方,你可以选择充当买入货物的一方,也可以选择充当卖出货物的一方。如果货物下跌了,那么买方亏损,卖方盈利。所以在期货市场,只要站对了方向,不管是上涨还是下跌,都可以赚钱。



2.收益与亏损的体现方式不一样。

期货把钱划分到两个账户上,保证金账户和余额账户。合约的保证金是固定的,而由于货位价格的波动导致的损益会直接在余额账户上加减,合约盈利了,钱会直接加到余额账户上;合约亏损了,钱会直接在余额账户上扣除。

因为亏损直接在在余额账户扣除,所以投资者必须留有一部分的钱来应对亏损,如果所有的资金都拿去开期货合约,就意味着波动风险放大的同时,账户抵御风险的能力极其低,容易导致比较大的亏损。


做期货比做股票难吗?下一期会解说各自的难点。


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