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7月19日持仓及交易思路

文 / 2017-07-20 12:07

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第四讲:反转形态的一些细节问题

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如果要我分一些形态将各个分类重新讲一遍,我认为没有必要,又要抄书了,所以我只是讲一些书本上可能不易理解的,在这些形态当中可能理解上有误区,或者细节上应该注意的一些问题。


头肩型:


1、头肩形是反转形态里面最可靠的,大多数其他反转形态也可以看做是头肩形的变体,可以以头肩形为蓝本进行研究,所以各位在看头肩形的时候,我个人建议多花点儿功夫。


2、头肩形形态有较明显的“趋势”概念涵盖其中,所以,头肩形的形态判断在很多时候可以用标准的趋势反转加以佐证,这一点上是完全不冲突的。其他的一些变体形态就不会有这么明显的特征了。


3、头肩形形态可供研判的起点,在于头的位置。头的位置要比左肩更高,但是成交量相比左肩会有所减少,持仓量上如果此处出现在从左肩调整后低点到头部伴有减仓行为,则更需要引起警觉。激进的左侧交易者甚至会以此为进场信号。


4、从头部到右肩之间的低点的过程,成交量的减轻可能并不明显,但是,持仓量的减轻往往较形成头部的时候会更加明显一些,仔细观察,甚至会较明显的出现相反头寸的主动买量,往往出现了这个形状,便可以着重关注右肩的形成,并考虑做单了。一个比较有用的技巧就是:右肩的高度一般不会高过头,以此标准是比较好设置止损点的。但这个时候仍然可以看做是左侧交易,因为即便这个地点形成,但是只要这个点位不比左边的颈线支撑点更突出,我们按照趋势的定义,仍然看不出任何趋势反转的迹象。所以,形成颈线的两个点的相对位置在这里是非常非常重要的。


5、并不塑料期货行情像很多人认为的那样,右肩过后突破颈线后放量并伴有回踩才是最佳机会,这往往是头肩形态可供操作的最后机会。虽然稳妥,但是你要研判其失效要付出更高的点位成本。虽然说突破颈线是完成形态的标志,但是实际操作当中,我们要考虑是不是要等形态完成了才出手。


6、既然是期货交易不是股票交易,持仓量的变化和主动卖卖量的指标是可以帮助你进行很多研判的,所以,并不一定要单纯的看成交量,而是思考这个过程当中的多空转换,期货市场头肩形态有时候会在成交量上面骗人。


7、不要忽视颈线的测算功能但是也不要过于迷信,但是颈线的倾斜程度却值得我们多关注关注。


8、头肩形态在大多数时候都不会走得非常标准,所以,对于右肩形态,我们不要老是把目光放在肩、顶、颈线的形成点这些标志性的点位上,而是行情的走势过程,或者说形态的形成过程当中。若可能有变数出现,最终形态能否形成的细节会打乱这些标准的点,但每一波变动都会体现出一些对形态的支持或反对。所以,我们心里要清楚到什么时候我们要判断形态失败,省下来的就是观察变数。


9、头肩形的量价关系是非常讲究的,虽然不是一定非常严格,但不太允许出现明显的不合理。


比如,上周末在一个微信群里一帮人在争论螺纹钢的头肩顶图形的成立性,当时的图形是这样的股指期货仿真交易

他认为如图所示是一个头肩顶,所以周一看盘如果是在颈线底下,直接开空就成了。我直接就问了那人一句:你不看量吗?首先,顶部放量如此明显,特别显著的高过了两个肩的量;其次虽然15分钟级别参考意义不会特别明显,但形态形成过程中减量看不出任何迹象是不应该的;再次,右肩和顶形成的距离过近会导致量的变化的有效性受到质疑,所以右肩不成立的概率偏大。最后,如果说最后敢顶放量这么大,按照形态的一般规律这里才是我研判形态的开始,而不是所谓的左肩。


所以,形态判断的量价配合多少要斟酌,不能只看图形来。


三重顶(底):


1、三种顶(底)和头肩形态最大的区别在于顶或者底形成和肩部的相对位置上,其他的特征都比较类似。这也提示了我们形成头部时候,顶(底)和肩的相对位置可能会随之发生变化,于此我们更应该注重量的变化。


双重顶(底):


1、双重顶(底)在行情中也是出现得比较多的,但是它少了一个峰或者谷,这也是为什么我在讲头肩的时候会告诉大家有些形态形成之前提前进场的技巧的原因,因为如果只走了两个顶(底),你等头肩形态形成基本就抓瞎了。


2、较激进的头肩形进场技巧较双重顶(底)仍然适用,因为我们能够看到的是形态的形成过程,但走出来前,我们不知道会走成什么样子,总不能事后诸葛亮吧。


3、三重顶(底),尤其是双重顶(底)是非常容易产生误区的,因为它和持续形态里面的部分形态是非常相似的,《期货市场技术分析》给出的解释是双重顶的术语被大大滥用了,这一点我持保留意见。因为站在分析的角度上来讲这些没有错,但是从交易的角度来看,有的时候误判也是值得的,关键在于形成的过程当中有没有区别两者形态的足够信息。还是那句话,我们做交易的在当时要知道怎么做,而不是事后看行情。


圆顶和圆底:


1、圆顶和圆底是比较慢的图形,虽然能够见到的不多,但是见到了会比较头疼,其会有一铜期货个成交量缓慢收缩后缓慢增长的过程,在期货中,持仓量也有这个特征,但由于过程比较长,往往会被换约行为抹杀或加大观察难度。


2、这种形态很难说有某种特定的成型的标志,所以在交易中,我们探讨的往往是其应用的方法,因为一旦圆形的顶或者底形成,行情反转的概率还是很大的,但其特征不明,往往没有比较明显的标志。

通常情况下,我习惯于把长期绵延震荡,看不出来方向的图形都当做圆顶或者圆底来进行假设。比如这是橡胶的指数图。符合一定的特征:首先,这类图形不会非常标准,不要看着叫圆顶或者圆底就以为两遍会非常对称,其实不会非常的对称;第二,横盘的时间会比较长,但是你又不好锚定这是哪一种形态。这样的情况之下,我一般会结合量价关系,找一个相对不好逾越的点位,这个点位一般符合以下特征:这个点位一到,空头会有明显的减仓操作或多头会有明显的加仓操作;这个点位附近总伴随着一些小的放量,当时价格试探几次仍然下不去;这个点位附近底部有明显调高的迹象;这个点位不是最低点,但是一个由平衡点迹象的点位。所以我橡胶当时在12500有一定的布局多单,且由于底部已经在抬高,为了防止受骗,设置了以最低点被有效突破为止损的防御机制。


V形:


1、V形其实破不好判断,一般来讲,左边一般图形呈现成交量先放大后缩小,持仓量在形成顶部或底部之前有明显增仓受阻的甚至减仓的状况。


2、我建议较稳健的投资者放弃V形形态的预判,因为误判的代价会比较大,由于波动剧烈,操作上的成功率被降低。

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当前持仓:

日期时间品种合约点位手数方向
6月20日13:30RU1709125001%
6月27日9:15RB171031472%
6月27日21:15TA170948201%
6月29日10:49JM170911203%
7月12日10:00RU1709132501.5%
7月12日10:00NI1709754202%
7月18日13:45BU170925702%
7月19日13:45TA180151161%

已平仓合约:

7月13日22:30M17092841757月19日22:452849

已平仓净值(截止到2017年7月19日15:00):







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