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今天期货这样做 | 钢材供给仍偏紧,螺纹若止跌起稳,可考虑逢低试多

文 / 2017-07-24 16:53

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各版块品种具体操作机会可参考每日《重点品种早评》

查看方式:微信菜单栏“交易提示”-“热点解读”。


金属板块

观点:中国宏观数据的超预期,对铜价利好明显。美元指数持续下跌,目前尚未有企稳迹象,对铜价的上行也起到一定作用,在罢工炒作不断下铜价依然高位震荡。全球供需边际短缺为镍市注入信心,但库存高企依然是镍价低迷的主要原因。目前库存尚未出现加速下降的局面,整体在高位区间宽幅震荡。预计均线系统修复后有望进一步走高,上方较强阻力在1万美元整数关口附近。 


黑色板块
 

观点:黑色系周五延续震荡走势,各品种高位承压回落,其中焦炭,螺纹回撤较大,分别跌破19003500重要关口。考虑到终端补库意愿下降,库存压力大概率向贸易商转移,原料端补库也相应放缓,现货支撑下降。而目前钢材供给仍偏紧,市场氛围未转向,回调空间有限。若螺纹止跌起稳,可考虑逢低试多。 


化工板块
 

观点:市场关注周一在俄罗斯圣彼得堡举行的欧佩克和非欧佩克会谈,这次会谈将讨论利比亚和尼日利亚原油产量增长问题。原油WTI到达压力位受阻回落,关注45.24支撑。

PTA方面,下游对高价货接受意愿降低,聚酯产品产销下滑,部分产品出现累库,现货市场有走弱迹象。主流装置复产供应将逐渐增加,后市关注主流大装置产出情况与现货跟进情况。近月与远月价差拉大后,资金对近月追逐热度降低,单边可以尝试轻仓试空近月,套利仍可关注反套。


聚烯烃方面,石化企业普遍上调,中间商跟进调涨,但下游跟进有限,成交清淡。二季度集中检修的主流石化企业将陆续重启,抚顺石化、中煤蒙大计划开车恢复生产,国内市场供应将有所增加。旺季将近,关注下游补库情况,后期走势还需现货的配合,如果下游在此次拉涨下带动补库情绪,行情或将持续。走势还需现货的配合,后期关注下游补库,如果下游在此次拉涨下带动补库情绪,行情或将持续。关注远月做多或反套机会,关注近月压力9905位置,反弹无力后可背靠轻仓试空。


甲醇方面,内地与沿海甲醇市场成交松动,市场气氛整体偏弱,资金情绪也有消退迹象。沿海地区货源集中到港,后期库存将逐步上升。山东地区外汇期货明水60万吨新装置仍在调试之中,30万吨老装置正在重启之中,华鲁恒升100万吨月底投产。关注现货走势,反弹无力后可轻仓试空。


农产品板块

观点:美豆干热天气继续维持,美豆优良率预计将进一步下调。但目前天气也未显示将严重恶化,因此预计美豆价格在1040一线有压力,整体在980-1050区间偏强震荡,豆粕092800-2950区间震荡,前期低位多单继续持有。国内棕榈油进口利润好转,新增买船陆续成交,近月盘面承压明显,现货基差稳中趋弱,国内豆油库存回升至134万吨,后期高压榨下库存将继续增加,因此7-8月国内油脂基本面整体偏宽松,整体震荡思路对待,豆油09预计震荡区间5900-6200,棕油09预计 5300-5500,可滚动操作。棕油9-1合约价差缩小,建议继续持有反套。


金融板块

观点:上周市场周一遭到打击,随后大幅回升。中报业绩逐渐明朗,中国上半年经济数据超预期表现靓丽,经济韧性仍强系统性风险底线可守。不过金融去杠杆和监管推进之下,全市场估值抬升不易,更注重个股业绩和估值的匹配,前期估值提升较快的IFIH蓝筹指数和板块短线注意小幅调整风险,可右侧交易错杀的成长蓝筹及IC指数。


各版块详细资讯信息



黑色板块

 螺纹
 盘面:周五日内持稳,夜盘再度下挫,跌破3500关口。持仓377.7万手,再降17.7万手。
 现货与基差:上海建筑钢材价格小幅松动。早盘市场小幅下跌,盘中主导钢厂出台下旬调价政策,大幅上涨超乎绝大多数市场人士的预期,市场高低价差扩大,但实际成交均较为有限。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3720-3740/吨,基差缩小50
 开工与利润:本周高炉开工率76.9%,其中国内主要钢厂螺纹开工率78%,产量小幅下降。吨钢毛利仍达1070,小幅下降。
 库存:钢厂库存继续下降11.1万吨至283.8万吨,社会库存增12万吨,为近两月最大单周涨幅,绝对库存值仍偏低位,库存压力或开始向贸易商转移。
 铁矿
 盘面:日内较为坚挺,夜盘下挫,当日跌幅3.2%,持仓下降10万手至140.1万手。
 现货与基差:由于前几日贸易商报价虚高,今日开盘多数下调报价15~20元左右,心态稍有趋弱,虽然全天成材市场成交较差,价格接连下调,但河北区域由于主流资源集中度较高,部分贸易商仍有挺价现象,曹妃甸港卡粉660/吨,PB535/吨,金步巴粉485/吨。由于周五盘面跌幅较大,基差扩大10
 库存:本周港存微增33万吨至14.32亿吨,随着钢厂补库节奏放缓,港存进一步消化的空间不大。但高品矿库存仍偏低。
 供给:澳矿接连发生事故影响供给稳定性。澳发货量本周大幅下降127.4万吨。
 焦煤
 盘面:周五行盘整理重心向下,夜盘下挫3.2%,持仓微增0.627.2万手。
 现货:21日国内炼焦煤市场偏强运行。今日山西蒲县炼焦煤上涨10-20/吨,现1/3焦煤S0.9,G90含税1070/吨;肥煤S1.8,G90含税1000/吨,均承兑出厂价。煤矿方面出货状况良好,受焦炭上涨影响,近期炼焦煤价格上涨30-50/吨。
 库存:100家独立焦化企业炼焦煤总库存688.58,增22.16110家钢厂炼焦煤库存680.88,增6.8
 焦炭
 盘面:周五波动较大,夜盘下挫3.5%,跌破1900关口,持仓增3.526.4万手。
 现货:21日焦化厂方面焦炭价格强势运行,华北、华东焦炭价格第三轮上调,累计150/吨,国内焦炭现货市场稳中偏强,部分地区补涨30-50
 库存:全国100家独立焦企焦炭库存32.87,减14.86;全国110家钢厂样本:焦炭库存428.05,减1.85
 

化工板块

PTA  聚烯烃  甲醇

1)上一交易日WTI期货结算价每桶45.77美元,下跌1.15美元,跌幅2.5%,交易区间45.54-47.21美元;布伦特原油20179月期货结算价每桶48.06美元,下跌1.24美元,跌幅2.5%,交易区间47.81-49.65美元。

2)上一交易日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘下滑至5400/吨。现货商谈基差贴水10-15/吨,仓单商谈基差贴水10/吨。买盘以贸易商以及供应商为主现货成交4.3万吨。日内成交听闻5220/吨自提、5250/吨自提、5280/吨仓单、5222/吨仓单、5220/吨仓单、5236/吨仓单、5340/吨仓单以及5325/吨仓单等。

3)上一交易日国内LLDPE市场石化各大区上涨50-100/吨,个别上涨150/吨,但下游仍坚持刚需采购,实盘侧重商谈。

4)上一交易日内地甲醇市场成交松动,西北地区暂稳,山东地区整体偏空,鲁南弱势整理。沿海甲醇市场成交重心下移,江苏甲醇交投气氛孱弱,华南甲醇成交松动,成交均价较前一日下跌45/吨。 

金属板块

1、国际铜业研究组织(ICSG)在最新月度报告中称,4月全球精炼铜市场短缺5.3万吨,3月为短缺1.8万吨。ICSG报告亦显示,今年前四个月,全球精炼铜市场过剩8万吨,去年同期为短缺18.5万吨。4月全球精炼铜产量为194万吨,消费量为200万吨。中国保税仓库铜库存显示,4月供应短缺5.8万吨,3月过剩为2.20万吨。
 2、工会周四表示,工人与安托法加斯塔(Antofagasta)旗下Zaldivar铜矿管理方周四未能就一份薪资协议达成一致,他们已同意将此政府调停谈判延长至下周。上周,工会投票举行罢工,引发了此次调停谈判,且资方提供了一份新的合同。工会主席Raul Torres表示,不过,工人周四拒绝了此份合同。他表示:“Zaldivar工会成员同意延长调停谈判至下周三,旨在能够寻求到解决的办法,好接受一份新的提议。Antofagasta并未立即置评。 去年Zaldivar生产铜逾10万吨,智利的铜产量总计为550万吨。
 3、矿业部发言人周五称,印尼今年前六个月出口了403,201吨镍矿石,今年矿石全面出口禁令被解除。矿业部发言人Sujatmiko称:对于控制镍矿石出口量,政府保持乐观。他指的是政府确保更多原材料在印尼国内加工的努力。自4月以来,政府已向三家公司发布了镍出口许可,总计为608万吨。
 4、据外电720日消息,国际铝业协会(IAI)周四公布的数据显示,除中国外,全球6月原铝日均产量增加至70,300吨,5月为70,000吨。不包括中国在内,全球6月铝产量为210.8万吨,5月为217万吨。中国6月原铝日均产量增至97,700吨,5月为91,100吨。IAI表示,中国6月原铝总产量为293.1万吨,5月为282.5万吨。
 

农产品板块

1、上周五CBOT11月大豆合约下跌4-3/4美分,报每蒲式耳10.22-1/4美元。豆油期货收盘跌0.18美分,报每磅34.27美分。CBOT-8月豆粕期货收挫0.8美元,报每短吨329.7美元。

2SGS:马来西亚71-20日棕榈油出口量817961吨,较上月同期增长15.2%ITS:马来西亚71-20日棕榈油出口量796664吨,较上月同期增加10.5%

3、周度美豆出口40.96万吨,新豆152.25万吨;豆粕4.14万吨,新粕7.59万吨;豆油2.54万吨。

4、阿根廷农业部将大豆产量预估从5700万吨下调至5500万吨;玉米收成预估从4750万吨上调至4950万吨。 

金融板块

1、美国三大股指全线下挫。道指收跌0.15%,报21580.07点周跌0.27%;纳指收跌0.04%,报6387.75点,结束十连涨,周涨1.19%;标普收跌0.04%,报2472.54点,周涨0.54%

2、人民日报:美国总统特朗普和他的法律团队正在探讨总统的赦免权,以及阻碍特别检察官罗伯特?米勒对俄罗斯涉嫌干涉美国总统大选的调查的可能。据了解,美国从未有总统赦免自己的先例,这可能会造成极大的法律影响。美国民主党参议员华纳认为特朗普的赦免计划会令人不安。

3、央行参事盛松成:七、八月份经济数据很关键,当前我国经济运行平稳,但难言进入新的增长期,今年下半年仍将实施稳健中性的货币政策,应该不会更紧;人民币汇率已经趋于稳定,预计下半年汇率依然会维持稳定,甚至有所升值;而市场利率或平滑下行,流动性或紧中趋缓。

4、每日经济新闻:从多位业内人士处获悉,深圳市财政委、发改委于近日下发了《深圳市2017年新能源汽车推广应用财政支持政策》。值得注意的是,在新能源汽车购置补贴下降的同时,深圳对充电设施建设补贴则进一步倾斜,补贴相比去年足足提高了一倍。

57月以来共185家上市公司获得产业资本增持,合计增持参考市值达100.29亿元。除产业资本趁低吸纳进行战略布局外,部分上市公司大股东为了资本运作或提升股票流动性,不惜借钱增持。

6、证监会核发9家企业IPO批文,筹资总额不超过44亿元。其中上交所主板5家,包括中广天择、深圳新星、中曼石油、东珠景观、纵横通信;深交所创业板4家,包括双一科技、创业黑马、联合光电、澄天伟业。



『 免责申明:本报告内容仅供参考,不直接构成投资建议,据此入市风险自负。期市有风险,入市需谨慎。』  


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