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今天期货这样做 | 甲醇盘面关注2445支撑,破位可跟进空单

文 / 2017-07-25 09:52

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各版块品种具体操作机会可参考每日《重点品种早评》

查看方式:微信菜单栏“交易提示”-“热点解读”。


隔夜有色金属小幅上涨,近日南美铜矿市场表现不容乐观,商家担忧情绪升温提振市场预期,铜价强势震荡。现货镍价小幅上调,下游钢厂低价采购热情较高,贸易商心态回归观望,惜售情绪渐起,市场俄镍升贴水上调,整体市况较好,镍价多单持有。



昨日黑色系以横盘整理为主,螺纹守住3500关口,矿石双焦日内V型反转,夜盘偏强震荡。随着新任环保部长到任,钢铁及下游产业的环保压力增大,供需两弱的形势仍将强化。特别是住建部对建筑工地的检查或对下游需求造成一定抑制,库存压力仍将累积。因此预计短期成材市场仍以调整为主。双焦方面,焦化开工率和煤矿产能均受到限制,供给端有较强支撑,钢厂库存消耗,补库意愿难降,市场氛围仍偏强,回调空间有限,建议多单逢低介入。


 沙特承诺8月份大幅减产,将把出口限制在660万桶/日以内。如有必要,OPEC和非OPEC产油国将延长减产协议至20183月份之后。受沙特表态消息影响,原油止跌反弹,关注买盘跟进力度。


PTA方面,由于汉邦以及佳龙装置重启导致PTA开工进一步提升,而下游聚酯产销表现平淡以及终端织机开工下滑也在一定程度上拖累市场,聚酯工厂买盘并未得到明显刺激,但市场供应相对紧缺,下方深跌空间有限。盘面上有止跌迹象,单边空单谨慎持有,看今日收盘情况。


聚烯烃方面,期货持续高位提振市场心态,石化挺价意愿较强,现货市场或仍有追高可能,上行幅度主要看下游工厂对高价原料的接受程度。现货来看,伴随抚顺石化与中煤蒙大货源进入市场,供应预期增加,但考虑到棚膜需求继续启动,基本面压力不大,仍需关注棚膜进展。后期关注下游补库,如果下游在此次拉涨下带动补库情绪,行情或将持续。关注反套机会,单边多单谨慎持有。


甲醇方面,内地市场暂稳,但沿海甲醇市场成交松动,市场重心继续下移,下游等跌心态浓厚,而资金情绪也有消退迹象。山东地区明水60万吨新装置仍在调试之中,30万吨老装置正在重启之中,华鲁恒升100万吨月底投产。关注现货走势,盘面关注2445支撑,破位可跟进空单。


美豆优良率下调超预期,随本周有少量及时雨,但未来天气预计仍偏干旱,天气升水下美豆震荡偏强,压力位在1040-1050美分。国内豆粕库存增加,而下游采购依旧谨慎,豆粕供应压力难以缓解。连粕跟随美豆在2800-2900震荡,低位多单继续持有。7月前20日马来棕油出口数据显示良好,支撑马棕价格。但市场预计产量恢复加快限制价格反弹幅度,关注产量恢复情况。国内食用棕榈油8-9月进口增加,预计供应充足,棕油增产预期下价格偏弱震荡。国内豆油库存回升至137万吨,高开机率下库存料继续回升,基本面偏宽松,豆油震荡走势。


蓝筹题材齐发力,上证综指收盘涨0.39%3250.6点,创三个月新高;创业板仍低迷;上证50指盘中创两年新高金融去杠杆和监管推进之下,全市场估值抬升不易,更注重个股业绩和估值的匹配,前期估值提升较快的板块短线注意小幅调整风险。 


黑色板块

 螺纹
 盘面:日内V型反转,夜盘横盘整理,总体持稳,守住3500关口。持仓386.5万手,继连续四日下降后增加8.8万手。
 现货与基差:上海建筑钢材价格部分回升。早盘市场价格普遍持稳观望,盘中受外围市场气氛以及黑色系电子盘低位回升影响,部分倒挂严重资源价格出现小幅上涨。但今日整体成交并不及预期,尤其高位成交不畅,24家大户平均成交在800吨左右。商家心态转弱,以价换量现象较为普遍。16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3740-3760/吨,基差扩大30
 开工与利润:环保国际期货行情压力和部分轧线的调修,产量小幅下降。吨钢毛利仍达1070,小幅下降。
 库存:钢厂库存继续下降11.1万吨至283.8万吨,社会库存增12万吨,为近两月最大单周涨幅,绝对库存值仍偏低位,库存压力或开始向贸易商转移。
 铁矿
 盘面:日内弱稳,夜盘略有转强,累计下跌1.1%,持仓基本持稳。
 现货与基差:贸易商报价较上周五基本持稳,部分下调报价,临近中午,成材市场成交较好,价格上涨,拉动铁矿石现货,贸易商有挺价现象,部分报价再次上调;钢厂周初多处观望,部分按需采购,但部分紧俏资源询盘活跃。曹妃甸港混合粉420/吨,金布巴粉490/吨,麦克粉500/吨;京唐港PB525/吨,由于周五盘面跌幅较大,基差31,扩大6
 库存:本周港存微增33万吨至14.32亿吨,随着钢厂补库节奏放缓,港存进一步消化的空间不大。但高品矿库存仍偏低。
 供给:澳矿接连发生事故影响供给稳定性。澳发货量本周大幅下降127.4万吨。
 焦煤
 盘面:日内V型反转,夜盘上涨1.4%,整体继续维持横盘整理,持仓微降0.926.3万手。
 现货:煤矿方面销售状况良好,受焦炭上涨、焦化厂补库增多影响,煤矿心态转好看好后市;价格基本持稳,陕西一级主焦煤报价折盘面为1300,基差小幅扩大至57
 库存:100家独立焦化企业炼焦煤总库存688.58,增22.16110家钢厂炼焦煤库存680.88,增6.8
 焦炭
 盘面:日内V型反转,夜盘再度拉升,上涨0.9%,波动较大,持仓降2.623.8万手。
 现货:24日国内焦炭现货市场主流持稳,成交良好;山西地区焦炭市场现二级主流价格为1550-1600/吨,准一级1650-1700/吨,一级焦报1750/吨。基差22
 库存:;环保因素仍影响部分焦企生产,焦炭局部供应受限;全国100家独立焦企焦炭库存32.87,减14.86;全国110家钢厂焦炭库存428.05,减1.85
 

化工板块

 PTA  聚烯烃 甲醇

1)昨日WTI期货结算价每桶46.34美元,上涨0.57美元/桶,涨幅1.2%,交易区间45.4-46.53美元/桶;布伦特原油20179月期货结算价每桶48.6美元,上涨0.54美元/桶,涨幅1.1%,交易区间47.68-48.76美元/桶。

2)昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘下滑至5350/吨。现货商谈基差贴水10-15/吨,仓单商谈基差贴水10-15/吨。买盘以贸易商以及供应商为主,零星聚酯工厂接单,现货成交约2.8万吨。日内成交听闻5200/吨自提、5180/吨仓单、5195/吨仓单、5226/吨仓单、5224/吨仓单以及5217/吨仓单等。

3)昨日国内LLDPE市场涨50-100/吨。棚膜需求缓慢启动,市场心态得以提振,部分石化继续上调出厂价,贸易商报盘随之报高;下游工厂多谨慎观望,大单接盘意愿不高。

4)昨日内地甲醇市场暂稳整理,西北地区指导价格稳定,关中地区由于部分企业目前库存低,出货压力不大,山东地区整体偏弱,中北部环保压力保持常态,下游需求有限,鲁南周初主力工厂大幅下调,整体需求疲软,外地货源供应充足,下游买气不足,观望等跌中。

沿海甲醇市场成交区间下移,江苏甲醇业者报盘低调,华南甲醇成交区间下滑,成交均价较昨日下跌20/吨,周初业者观望心态居多,成交清淡。 

金属板块

1、劳工部周五表示,在秘鲁罢工的采矿工人同意到周一前重返工作岗位,之前政府承诺将指定一专案组与工人讨论劳动法事宜。工会工人于周三开始全国性罢工,以抗议提议的劳动改革,他们认为这项改革将会令工人更易被解雇且劳动场所安全性下降。政府表示,不会通过对工人不利的法律。劳工部在声明稿中称,经过五个小时的谈判过后,工会领袖取消了罢工。专案组成员将包括劳工部长Alfonso Grados及工会代表。他们将在8月开始的一个月内就采矿工人的法律进行讨论。据运营矿场的公司表示,此次罢工并未影响到秘鲁一些大型矿场期货日内的产量。
 2、统计局公布7月中旬9大类50种重要生产资料市场价格统计,数据显示与7月上旬相比,铝锭价格为14123.8吨,上涨182.0元,环比上涨1.3%。其他有色金属中,铜上涨0.6%;锌下跌0.2%;铅下跌0.3 %
 3、据海关总署数据显示,6月国内精炼锌进口41713吨,环比增加27.8%1-6月累计进口18万吨,同比下降38%。中国6月锌矿进口172240吨,1-6月锌精矿进口量同比增加30%。据上海有色网调研了解到,6月全国锌精矿产量37.8万吨,同比回落5.1%1-6月累计产量同比增长0.9%6月精炼锌产量(含再生)48.1万吨,环比增加9.3%1-6月精炼锌产量同比下降2.3%1-6月加工端耗锌量累计同比增速2.4%。消费平稳,锌锭仍有缺口。
 

农产品板块

1、周一CBOT 11月合约下跌12-1/4美分,报每蒲式耳10.10美元。CBOT 12月豆油期货收盘跌0.22美分,报每磅34.05美分。CBOT 12月豆粕期货收挫4.1美元,报每短吨332.7美元。

2、截至2017723日当周,美国大豆生长优良率为57%,低于预期的60%,之前一周为61%,上年同期为71%。美豆结荚率29%,去年同期33%,五年均值27%

3、周度美豆出口检验量596920吨,去年同期720573吨;本年度累计53892797吨,上年同期46133619吨。

4、天气预报显示美豆产区未来两周温度偏低概率较大,降雨偏少概率大,理论上不利于大豆生长。

524日买家暂且观望,豆粕成交仍淡,豆粕成交总量7.43万吨。国内主要工厂散装豆油成交总量1640模拟期货0吨。截止721日,国内豆油商业库存总量137.6万吨。目前全国港口食用棕榈油库存36.18万吨。 

金融板块

1、美国三大股指涨跌不一,纳指创收盘新高。道指收跌0.31%,报21513.17点;纳指收涨0.36%,报6410.81点;标普收跌0.11%,报2469.91点。
 2、美国6月成屋销售总数年化552万户,预期557万户,前值562万户;6月成屋销售总数年化环比降1.8%,预期降0.9%,前值增1.1%。美国7Markit制造业PMI初值53.2,预期52.2,前值52
 3、中共中央政治局召开会议,要求实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,确保经济平稳健康发展;确保供给侧结构性改革得到深化,推动经济结构调整取得实质性进展;确保守住不发生系统性金融风险的底线;积极稳妥化解累积的地方政府债务风险,有效规范地方政府举债融资,坚决遏制隐性债务增量。会议强调要深入扎实整治金融乱象,加强金融监管协调,提高金融服务实体经济的效率和水平;稳定房地产市场,坚持政策连续性稳定性,加快建立长效机制;稳定外资和民间投资,扩大外资市场准入,增强营商环境对投资者的吸引力。
 4、中国证券报:今年上半年,从已经全部披露的657家创业板上市公司的中报业绩预告来看,创业板业绩增速无论较2016年、还是2017年一季度都明显下滑。究其原因,今年以来,并购重组明显回潮,并购并表对于业绩贡献的大幅下降成为创业板业绩增长失速的主要原因。
 5、上海首批公开出让的两幅租赁住房用地在上海市土地交易市场成交,采取只租不售模式,项目建成后,将至少提供1897套租赁住房房源,标志着上海积极推进购租并举住房体系建设迈出坚实一步。
 



『 免责申明:本报告内容仅供参考,不直接构成投资建议,据此入市风险自负。期市有风险,入市需谨慎。』  


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