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2017年7月25日期货明星品种操作策略

文 / 2017-07-25 10:32

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【市场综述】

沪指今日延续强势表现,低开高走,收盘小幅上扬0.39%,日K线五连阳,收报3250.60点,再度刷新4月14日以来的逾三个月新高;上证50指数收涨0.57%,盘中再度刷新2015年7月以来的两年新高。两市合计成交4928亿元,行业板块多数收涨,高速公路、航天军工、港口水运板块领涨,决策层推动金融去杠杆+实体经济回报率回升都指向资金“脱虚入实”,金融监管是长期主线,货币环境难返宽松,A股估值水平难有系统性上升机会。建议投资者对于后市保持谨慎震荡偏多思路,适当参与反弹多单。

【国内商品期货方面】

整体偏弱,盘初跳水随后回暖,农产品表现尤为疲弱,两粕、油脂全线重挫,鸡蛋、棉花均跌2%左右。黑色商品探底回升,锰硅期货强势爆发涨逾3%。化工品中橡胶最为弱势跌近3%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.63%,报149.31点,中短期维持强势震荡格局。

黑色商品连续上涨后,基差修复对期货价格的支撑逐步减弱。而现货端目前利润丰厚,钢厂在高利润刺激下满负荷生产,6月粗钢产量再创纪录高位。随之而来的是钢材制品库存增加,加上国内的炎热天气限制需求,点燃了黑色回调情绪。锰硅期货未受市场氛围影响,期价开盘直线拉涨,午后维持高位横盘,报收7126元,上涨3.49%,持仓逾15万手猛增至历史纪录高位。目前国内硅铁市场成本变化不大,但社会库存逐渐消耗,市场开工率又维持低位,形成供应紧张格局。上周各大钢厂陆续进行新论硅锰采购,南方钢招目前为止较为乐观,而北方钢厂也陆续启动。分主流供应商由于自身库存压力不高、对原材料后市行情看涨。

       天气炒作被按下苗头,农产品全线重挫。外盘由涨转跌,国内基本面尚未完全好转,粕类油脂全面承压。7-8月之间,天气是影响豆系品种行情的最大因素。美豆在三日连升后出现获利了结,不利天气炒作暂时被按下苗头。国内供过于求的格局暂时维持,进口大豆数量庞大,港口和油厂期货操作方法大豆库存均在历史同期高水平。而开机率保持高位,油脂整体库存焦炭期货行情仍处于季节上升周期。且目前正值油脂消费淡季,下游环节依旧维持弱势。沪胶1709上周一度触及两个月最高,远月01合约涨幅更强。不过胶价快速反弹,现货跟涨力度不强,增强了市场套保积极性。交易所仓单增速也随之加快,上周期货库存再增5683吨至379589吨,仓单增加8440至348440吨。9月合约面临巨大的交割压力逐渐显现,期价面临再度向现货靠拢可能。

【资金流向方面】

黑色商品人气出现分化,7.2亿资金流出煤炭板块,其中焦炭失血5.6亿元位居榜首。而螺纹探底回升,午后翻红吸引3.6亿资金加盟,进而令建材板块在引流方面独占鳌头。

目前全球各央行在削减货币刺激措施上采取极其谨慎的态度,对于决策者经济数据较以往更重要。日本、德国、法国、欧元区和美国采购经理人指数初值均将于周一公布。周内最重要的是周五美国将公布的第二季GDP环比年率初值。此外今日多个OPEC和非OPEC国家的部长将在圣彼得堡开会,但市场普遍认为会议难以达成一致,因各国都试图增加产量。

【热门品种操作策略

沪铜1709—振荡上扬 多单尝试
      在连续的冲顶后无持续做多动能跟进,金属整体回落沪铜承压48000测试支撑,形态上底部逐渐抬升,关注做多资金跟进情况,回调企稳之后有望再次探高,操作上可以依托47400谨慎试多操作,上破48000再次打开上涨空间可以长线持有多单,下破47000多单离场观望,中短线偏多策略。 
甲醇1709—中继调整 逢低接多
     在化工板块大幅获利后出现获利盘,再次回落至2400-2500调整区间,暂时观望调整走势,在前期起涨点2400附近观察能否有二次多单接回操作及方向选择,短期2400之上维持中短线偏多思路,激进者可以在2400之上短线多单尝试,下破2400短多离场观望,目前主力逐渐移仓远月801强于709合约,关注移仓完毕之后的方向选择。 
鸡蛋1709—高位调整 试空策略
     高位持续盘整之后出现获利盘,周一高位滑落至3900附近,形态上鸡蛋延续高位震荡大方向暂不明朗,周五分析提到试空策略有效,操作上本团队在3970试空抓取下跌空间,在本轮回调中跌幅不及预期,关注下方3800支撑,后市可以背靠3910轻仓试空,在没有成本优势情况下建议跟踪止盈,短线偏空策略。 
橡胶1709—回测支撑 多看少做
     做多资金跟进不力橡胶短期承压14000偏弱调整,形态上调整重心再次回落至13200-13600区间上涨暂缓,暂时观望调整走势多看少做,操作上本团队在12800布局多单跟踪持有,没有价位优势的多单建议减持部分仓位,激进者可以依托13200之上300点空间轻仓试多,12800之上中长线偏多思路,空单尝试建议背靠13800轻仓短线操作谨防洗盘。 
棕榈1801—双底延展 低位接多
     在整体商品回调拖累下棕榈转入横向延展,形态上再次回到前期起涨点5200,关注调整之后的方向选择,在本轮商品回调之后棕榈不排除再次冲高可能,操作上本团队在5210布局多单兑现部分盈利之后继续持有,新仓可以依托5200低位接多,下破离场,中短线偏多策略。 
PTA170—局部头部 多单减持
    前期强势拉升之后多头获利离场,短期回落出现布局头部形态,操作上本团队前期4934布局多单完整抓取上涨空间,暂时转入观望回调走势,关注资金跟进情况,在5000前期起涨点之上企稳有望再次冲高,届时可以关注,获利盘出现期间谨慎追空谨防多头再次增仓拉升。 
动力煤1709—维持高位 移仓换月
      动力煤1709合约日线继续5连阴,且本次下跌展开加速,周五夜盘主力偷袭,709合约下探至关键位置590附近,周一黑色整体偏稳,逐步收复失地;801合约则继续维持高位,和709价差由周五的12点扩大至目前28点,最大价差达38点,套利利润十分可观。后市无论从宏观面还是从技术上看,动力煤都有极大的可能继续走高,虽然上方压力较大,但其下行空间非常小,操作上可以继续关注移仓换月带来的交易机会,单边投机可关注8期货交易时间01合约站上575后的上行空间。
棉花1801冲高回落 底部形态
     棉花1801合约从日线上看仍然处于筑底阶段,上周连续上涨4天后周五展开较大幅度的回调,和今年1月11号展开的探底或二次回踩行情比较相似。目前可关注14650-14800震荡区间下沿支撑,在此之上都可少量布局多单,短线按照震荡市操作,如果再次上冲至15200之上,则可转为中长线。另一种操作方式目前可继续观望,等待行情修复至震荡区间中轴线15000整数关口之上再考虑入场。 
沪铝1709—收敛待破 偏多策略
     连续第六个交易日缩量整理,在小时k线上形成收敛三角形,另与外盘伦铜铝收敛走势形成共振,短期或有方向选择,在有色整体偏强态势下在14300之上维持做多策略,下一交易日可依托此位置进多,下破则多单规避。
热卷1710—上涨暂缓 寻求支撑
     日内4万手多单离场延续调整节奏,在20日中阴下挫形成下跌吞没形态,打破日k线上涨通道,经过两日调整小时k线出现短期头部,转入长多短空策略,但多单,短期压力3630之下短空尝试,若放量跌破3560短期头肩顶确立可轻仓跟空,下方支撑3480中继起涨位置。
铁矿1709—瓶口压力 回测支撑
     减仓回调暂时企稳于500附近,此价位也是前期多次承压关键位置,日k线底部上涨以来在瓶口540承压,整体在500之上偏多策略不变,在没有跌破关键价位前暂不认为趋势反转,操作上建议依托500接多尝试,日内交易策略,下破则暂时观望。 

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