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环球国际期货7月27日早评

文 / 2017-07-27 10:51

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【走势分析和建议】

  上证指数:昨日大盘盘中走势较为平稳,盘中银行,稀土板块表现亮眼,但受到酒类板块的回落以及汽车板块的下跌,大盘并未在盘中形成有效的突破,盘中虽然一度触及前期最高点,但也只是昙花一现而已。目前盘面来看,低估值的绩优股仍然不失为一个很好的配制方向。技术面来看,大盘连续三日出现平头顶部,表示在其上涨过程中,获利盘不断涌出的迹象较为明显,上涨阻力加大,短期内或存在回调的预期,但趋势反转的可能性不大,如若短线回调后可以再度突破,那么后势大盘或将进入一个新的上升区间。成交量来看,昨日成交量较前一交易日略微放大,属于正常现象。市场心理线PSY也逐步向均线收敛。所以技术面来看,短期内大盘或将有一次较为明显的回调20日均线的走势,但对于长期趋势或者价值投资者来说,此次回调应该是一次很好的加仓机会。

IF1708:昨日IF1708合约盘中主要是以一个高开低走的走势为主,收到前期获利多单离场的刺激,空方入场的人数较多,成交量上也呈现出一个放大的过程,MACD距离红色量能柱较远且呈现死叉的迹象,短期内,前期低位多单可适当减仓操作,但不建议此时由多转空,因为暂时不能确定次轮的回调力度深浅。长期多头仓位可适当低位加仓,长期来看,多头趋势并未发生转变。

IH1708:昨日IH1708合约主要呈现出一个放量下跌的态势,但在下跌程度上并不是很深,慢速KD指标高位死叉后向下,且PSY指标跌破均线位,短期策略上,可短空长多,长期多单可逢低加仓。

IC1708:昨日IC1708合约在前期密集成交区6035附近止跌,五日均线上穿20日均线,且20日均线趋势向上,MACD红柱抬高且双线也有一个配合过程,短期K线图形上形成下影线,向上起到了一个支撑作用,且MFI资金流向来看,最近也呈现出一个资金流入的迹象,所以短期内,震荡走高的趋势未变,但需注意高位前期多单落袋为安造成的上冲乏力的风险,重视资金管理。

  操作上:日内IF1708参点位:上方压力:37163725;下方支撑:36583650IH1708参考点:上方压力:2653;下方支撑:2611IC1708参考点位:上方压力:6110;下方支撑:6025

环球国际期货研究员:许鑫

 

【操作策略】

  周三(726),今日PTA市场加深跌幅,现货市场买盘仍以贸易商及供应商为主,聚酯工厂零星接单。江浙涤纶长丝行情主流表现僵持,批量成交适度优惠让利,少数企业产品报价下调,但部分工厂反应促销效果并不显著,涤纶短纤部分企业已出现累库现象,加之加弹、织造工厂开工率下滑,导致市场对需求端存在担忧情绪,而供应暂无进一步利好刺激,市场交易气氛延续疲软态势,预计PTA仍处于偏弱调整格局,供参考,严格控制风险!

 

【行情评述及操作策略】

726(周三),亚盘纽约金开于1250.3美元/盎司,市场静待周四凌晨美联储7月议息会议,进价震荡走弱,跌破1250关口;沪金、沪银日间均呈现较为明显的增仓震荡下行走势,终au1712报收274.4/(-0.87%);沪银整体偏强震荡,终报收3857/千克(-0.8%)。欧盘,虽英国二季度GDP符合预期,但是经济增速明显放缓,金价止跌小幅震荡上行。美盘,美元维持94上方窄幅震荡,市场静待凌晨美联储7月货币会议,金价转盘整。截至发稿(2300),黄金整体运行于日均线上方,但仍旧承压1250;白银则承压16.5一线。沪金晚间高开,偏强震荡;沪银亦高开,后进入盘整。

  整体来看,市场静待美联储7月议息会议,因此前6月通胀疲软,故料几乎不可能加息。但市场的焦点在于美联储的措辞是否重申密切关注通胀,是否会就何时开始缩表上给出清晰的线索。故仍需警惕美联储加息上鸽派,但缩表上鹰派,从而造成贵金属市场较大波动。其次,日内需继续关注美国经济数据及美元走势,当前弱势美元仍是当前金价的重要支撑。

  投资需求方面,黄金ETF-SPDR持仓连续20个交易日净流出,白银ETF-SLV也出现减少。截至718日当周,COMEX黄金、白银非商业净多头头寸持仓均连续6周减持,且白银的非商业净多持仓自20158月初以来首次降至1万下方。上述数据或表明投资者对当前贵金属市场走势不太乐观,更加倾向于获利离场。

  日内,料美联储7月议息决议将对金价造成较大影响,关注12501260两处压力位。预计COMEX黄金上方压力位:1260美元/盎司,下方支撑位:1235/盎司;沪金1712合约上方压力位:277/克,下方支撑位:273/克。

  个人意见,仅供参考。

环球国际期货研究员:许鑫

 

【操作策略】

  周三黑色金属各品种延续反弹并于盘中冲高,午后回落。螺纹钢现货涨跌不一,恐高情绪在且受期货影响明显,日内钢坯涨20,铁矿石期价宽幅震荡,午后亦同步小跳水;煤焦现货继续坚挺,期价高位整理。

  周三晚间找钢网库存数据显示建材周环比增加,是其统计口径下的首周上涨,受制于淡季效应比较明显,但也属正常影响区间内,现货价格表现仍属于坚挺,钢厂涨价动作未止,未来库存变化仍需观察,会否代表供需结构从量变到质变。毕竟当下库存还处于低位,且淡季效应加上贸易商若发挥金九银十旺季前的蓄水池作用的话,库存也不是不会伴随着价格一起上涨。仍需要观察库存数据变化,其可能是最能直接反应供需结构变化及市场心态的显性指标。目前处于雨季与高温天气的交叉影响阶段,现货小淡季,但后期有旺季预期,多空有分歧,现货主动或被动加库存的概率都有望增加,供需拐点则难以很快出现;期盘则还是处于高位震荡的区间内,不追涨杀跌。

  基差变动情况:螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准,截止26日收盘, rb1710期价363,较前一日持平。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)

  操作上,周三期价冲高回落,高位震荡区间,需谨慎。暂时观望等待方向或区间内高抛低吸。供参考。

环球国际期货研究员:许鑫

 

【行情评述及操作策略】

26日铁矿石1709合约午后弱势下行,收518.0,跌0.58%,成交217.98万手,仓减17.01万手;其中,多头前二十名减仓3860243.万手,空头前二十名减仓58620手至42.3万手。

  现货方面,26日国产矿主产区市场价格整体持稳,个别小涨;外矿方面部分贸易商报价较昨日基本持稳,部分库存较低的贸易商报价微降,贸易商挺价惜售情况较少,大部分以出货为主。钢厂方面,按需补库为主,询盘仍以高品粉矿居多,市场成交表现一般。

  盘面来看,周二黑色系偏弱震荡运行,螺纹早间开盘小幅冲高后高位回落,铁矿跟随偏弱震荡运行。美金价格涨到70美金后继续上涨乏力,港口现货价格则多跟随盘面报价,整体成交一般。盘面贴水普世指数68点,以港口现货价格计算贴水为20出头。

  操作上,铁矿石高位调整对待;中长期来看面临较大压力。仅供参考。

环球国际期货研究员:许鑫

 

 

周三(726),公开市场连续两日精准对冲到期逆回购,资金面维持紧平衡,短期Shibor继续上行,市场情绪有所转弱,期债低开低走全线收跌,创一个半月新低;债券市场一直保持窄幅波动,现券收益率上行逾2bp

  资金面方面,央行进行800亿7天、500亿14天逆回购操作,当日有1300亿逆回购到期,完全对冲当日到期量,连续第二日零投放完全对冲当日到期量。在流动性依然偏紧的情况下,央行公开市场操作实现中性对冲,表明货币政策仍维持不松不紧。目前来看,央行公开市场谨慎操作,叠加月度缴税缴准、跨月需求增加等因素导致近期资金面略有收紧,后续随着央行持续补水及缴税影响消退,跨月需求将逐渐得到满足,资金面整体压力或将缓和。

  海外方面,在废除奥巴马医改法案屡次受挫后,特朗普暗示了他接下来的优先事项:改革税法以下调公司税率,并为中产阶级纳税人减负。美元走弱,美股走强,削减对避险国债的需求,美债走弱,收益率普遍上涨。联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要公布在即,市场预期普遍预计美联储年内再次加息概率较低,但缩表将如期而至。

  最近一个多月,受海内外多重因素影响,期债横盘震荡,难寻方向。短期看,经济改善或走弱的概率均较低,通胀也难有大幅波动,基本面的变化不会太大。金融监管或再度主导债市行情,期债短期随资金面波动。从技术面上看,期债跌破三角形,向下压力加大,可以谨慎试空。

  操作上:

TF1709日内参考点位,上方压力:98.060;下方支撑:97.200

T1709日内参考点位,上方压力:96.100;下方支撑:94.490

  仅供参考。

环球国际期货研究员:许鑫

 


 

【国内】

  新华社:日前召开的中共中央政治局会议在分析当前经济形势时提出,政府和企业行为正在发生积极变化,促进供求关系发生变化,推动了市场信心逐步好转。这两个变化传递出中国经济新信号。随着新发展理念和供给侧结构性改革决策部署日益深入人心,中国经济内部调整在深化,积极因素在累积,稳中向好态势在巩固。

  外交部回应中印是否就对峙事件举行对话:印度边防人员老老实实地退出去,这是开展任何有意义对话的前提和基础。

  新华社发文称,央企公司制改革难度不仅仅在于时间紧、任务重,还在于改革并非企业组织形式的简单变更,不是简单的翻牌子工程,而是要切实转换经营体制机制;要坚决防止换汤不换药,形似神不似,还要严格履行决策程序,加强监管,防止国有资产流失。

  新华社:69户央企集团公司和3200户央企子企业必须在半年时间内完成从全民所有制到公司制的变身。可以预期的是,未来围绕建立现代企业制度,国企在混合所有制、董事会建设、内部三项制度、市场化选聘经营管理者等改革方面还将按下快进键

  中国炭素行业协会发文称,在前几年经济大环境不佳的情况下,已有6家全球知名的石墨电极生产企业相继关停,有的企业部分设备拆除,复产困难,致使产能缺口达到近20万吨,使得国际市场上也呈现供不应求的局面。目前甚至有的国外用户主动提出加价拿货的要求。

  国家金融与发展实验室联合浙商银行发布的报告称,大资管框架下的资金流向还是偏好房地产;银行信贷加上所持有的债券,以及通过非银渠道投向地方基建和房地产的资金总敞口近80万亿元;其他非银行金融机构的资金投入房地产与基建项目的规模约12万亿元。

  银监会、民政部联合印发《慈善信托管理办法》,标志着我国慈善信托规制体系基本建立。办法共9章、65条,涵盖了总则、慈善信托的设立、慈善信托的备案、慈善信托财产的管理和处分等九个方面的内容。

  《2020年水泥行业去产能行动计划》指出,到2020年中国水泥行业压缩熟料产能3.927亿吨,关闭水泥粉磨站企业540家;力争在10个省区组建水泥投资管理公司,运用去产能专项资金,形成市场化的去产能长效机制,计划2017年试点,2018年正式启动。

  外媒援引知情人士称,财政部与央行已经基本就续发特别国债达成一致,计划全额续发即将于8月底到期的6000亿元人民币特别国债,具体发行工作预计将于8月中下旬展开;价格将由财政部与购买机构协商;此次续发具体方案仍在商讨、细化中,尚未最终确定。

  央行周三进行800亿7天、500亿14天逆回购操作,当日有1300亿逆回购到期,完全对冲当日到期量。此外,央行就71428天期逆回购操作需求询量。央行公开市场操作实现中性对冲,表明货币政策仍维持不松不紧;在缴税影响消退支持下,随着跨月需求逐渐得到满足,资金面整体压力将继续缓和,预计跨月后流动性将迎来改善。

  发改委印发通知,确定44个重大市政工程领域重点PPP项目,发改委将组织专家对重点PPP项目进行指导支持,打造PPP项目精品案例,形成可复制、可推广的经验。

  环保督查正在不断加速,第四批中央环境保护督察即将开展。25日下午,北京、上海、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃等7()统一公开各自存在的环境问题、整改措施、责任单位和整改时限。国家环境保护督察办公室副主任刘长根介绍,7()督察整改方案均实行清单制,对中央环境保护督察组反馈意见进行了详细梳理,共计确定376项整改任务。环保部部长李干杰近日在京主持召开环保部部务会议暨2017年上半年环境经济形势分析与工作推进会,总结上半年工作进展,并布置下半年重点工作,其中包括抓紧开展第四批中央环境保护督察、抓紧编制《雄安新区生态环境保护规划》、开展垃圾焚烧行业专项执法督查行动等。

  【国际】

  美国证券交易委员会(SEC)在针对DAO事件的调查报告中确认,因ICO产生的区块链代币属于证券范畴,应该遵守证券领域法规。市场人士认为,这标志着对区块链ICO融资交易进行监管的开始。

  华尔街日报:在废除奥巴马医改法案屡次受挫后,特朗普暗示了他接下来的优先事项:改革税法以下调公司税率,并为中产阶级纳税人减负,即便这意味着要对一部分最富裕人群多收税。

  美国共和党参议员周二克服了一系列内部分歧,以微弱优势通过了同意对该党医改方案展开辩论的程序性议案,但仅数小时后共和党就遭遇挫折,因一项取代《平价医疗法案》主要内容的提议未赢得足够赞成票。预计美国参议院将于周三提交另一项提案,该议案将基本上废除《平价医疗法案》,并设定两年有效期,以便让议员们获得制定替代方案所需的时间。

  特朗普与司法部长塞申斯的冲突再度升级。美国总统特朗普称,对司法部长塞申斯感到失望,他不应该回避联邦调查局调查俄罗斯干预大选一事。如果他执意要回避,他本应该在就任前就告诉我,我会另择人选。但特朗普拒绝说明是否会开除塞申斯,也没有说他是否认为塞申斯应该辞职。

  美国众议院以压倒性多数通过对俄罗斯、伊朗等国实施的新制裁法案,对更多俄罗斯公司和个人进行经济制裁,目标包括俄罗斯能源行业、军工企业、几家银行以及被美指控干预去年美国总统大选的机构。这项法案接着将送往美参院审查。这项新制裁此前已然引起欧盟担忧。欧盟警告美国称,对俄新制裁或伤及欧洲利益,引发非预期后果

  克里姆林宫:美国对俄罗斯新的制裁对国际法律及贸易造成冲击;美对俄制裁一事有损美俄两国关系,此举非常不友好;美对俄制裁一旦确立法案,普京当局将采取反击。

  据华尔街日报,在废除奥巴马医改法案屡次受挫后,特朗普暗示了他接下来的优先事项:改革税法以下调公司税率,并为中产阶级纳税人减负,即便这意味着要对一部分最富裕人群多收税。

  英国第二季度GDP初值同比增1.7%,预期增1.7%,前值增2%;环比增0.3%,预期增0.3%,前值增0.2%

  美国721日当周EIA原油库存-720.8万桶,预期-300.00万桶,前值-472.70万桶。美国721日当周EIA库欣地区原油库存-169.9万桶,前值-2.30万桶。美国721日当周EIA汽油库存-101.5万桶,预期-180.00万桶,前值-444.50万桶。美国721日当周EIA精炼油库存-185.2万桶,预期-50.00万桶,前值-213.70万桶。美国721日当周EIA精炼厂设备利用率变化0.3%,预期持平,前值-0.50%

  伦敦金属交易所(LME)称,将开始发布黄金和白银参考价。这可能将挑战洲际交易所(ICE)运营的基准价格的主导地位。 知情消息人士表示,LME一直在监看参考价,以确保能可靠地与更广大的市场相符,并将在数周内对外公布。该参考价是以一分钟的交易量加权平均价格计价而得。

  【行情综述及评论】

  周三(726),国内期市收盘涨跌互现,黑色系震荡偏强,午后部分回吐,双焦涨超1%,铁矿石、动力煤翻绿;化工品普遍走弱,甲醇跌近4%;有色金属强势未改,沪铜涨近4%,沪铅涨超2%;贵金属走弱,金银均跌近1%;农产品多数飘绿,两粕及软商品跌幅居前。

  铁矿石价格重上70美元/吨,普氏62%铁矿石指数725日报70.20美元/吨,较前一交易日上涨2.25美元/吨,涨幅3.31%。特朗普在Twitter上表示,正在致力于与英国达成重大贸易协定。本周二接受《华尔街日报》采访时,特朗普称,要花时间制定是否对美国进口钢铁征税的决策,我们目前不想做。他暗示,可能必须等到他日程表上的其他优先问题得到解决后,才能拿出钢贸政策的最终决策。他说,要等到医保、税改、甚至可能包括基建在内的所有工作完成后。

  消息称,中国有色金属工业协会再生分会己接到通知,2018年底废电线、废电机马达,散装废五金等7将禁止进口。业内人士认为废7类进口全国占比6-7成,禁令完全实施后,对废铜拆解类企业打击最大。淡水河谷称,不包括非洲卢班贝(Lubambe)铜矿,淡水河谷二季度铜产量为10.08万吨,同比下降4.6%,主要因为加拿大肖德贝里铜矿因为地表选厂和矿山维护。此外,印尼官员称,自由港印尼铜矿新的开采许可签署后才会生效,目前尚未签署。此前自由港首席执行官称,与印尼的磋商十分积极,双方都对达成矿业协议持乐观态度。

  自6月中旬起,沥青期货价格不断上行,一个多月来累计涨幅达到17.51%。同时国内沥青现货价格也进入上涨轨道,近一个月时间上涨幅度达到5.61%2691/吨。全国各地的道路社工开始进入集中开工阶段,沥青市场正式进入需求旺季。下游单位沥青采购量逐渐增加,沥青市场交投旺盛,带动沥青市场价格上涨。昨夜公布的API数据显示上周美国原油库存大降约1020万桶,为20169月以来的最大降幅,继续关注今夜公布的EIA原油库存数据。国内两桶油与地炼企业之间有关成品油的价格战还在继续,且范围呈扩大趋势,中国石化北京石油公司透露,在北京地区开展了罕见的促销活动,这些降价措施在该公司的历史上很少出现。在煤炭价格上涨的拉动下,加之环保趋严使电石生产受到一定影响,导致电石价格有所上涨。目前PVC下游需求较为旺盛,部分没有配备电石厂的PVC厂商面临采购电石困难的现实问题。

 

【消息面】

  原油:

  沙特承诺减少石油出口,美国页岩油公司将削减投资,国际油价大涨。收盘后美国石油学会数据显示美国原油库存骤降,WTI盘后突破每桶48美元。周二(725)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油20179月期货结算价每桶47.89美元,比前一交易日上涨1.55美元/桶,涨幅3.3%,交易区间46.38-48.66美元/桶;伦敦洲际交易所布伦特原油20179月期货结算价每桶50.2美元,比前一交易日上涨1.60美元/桶,涨幅3.3%,交易区间48.63-50.28美元/桶。

PE

  今日国内PE市场个别小涨。各大区部分品种价格涨50-100/吨不等,其他整理为主。线性期货高开震荡走软,然部分石化延续上调价格,部分商家小幅跟涨,但下游补仓积极性偏弱,刚需采购为主,导致成交有限。目前国内LLDPE主流价格在9400-9750/吨。

  今日PE美金市场价格坚挺,部分市场报盘价格上涨10-15美元/吨。部分品种内外盘价差顺挂加大,贸易商美金货源不多,信心较好。低压膜料继续走高,伊朗和沙特货源多在1100-1130美元/吨,由于预期供应偏紧,远期船货价格部分出现升水。高压货源减少,由于人民币高压市场近来价格走高,顺差加大,进口货源偏向于一般贸易,美金报价大幅减少。卓创认为,近来国内人民币市场价格走高,大幅消化进口货源,国内PE美金市场货源继续缩量。外商三季度初,到港量将难有大幅提升,预计美金市场价格将持续坚挺,明日市场线性价格在1090-1130美元/吨。

PP

  今日国内PP多数市场震荡弱行。石化出厂价格多数稳定,局部仍有上调,成本支撑相对较强,加之临近月底货源紧俏,商家销售压力不大,场内偏低价货源不多。早间期货在油价大涨下高开,现货市场贸易商意向高报,但随后期货转入震荡下行,并跌破昨日结算价,现货市场承压,涨势受阻。午前多数市场暂时报稳,但午后随着期货继续走低,部分牌号较昨日小幅回落50/吨。下游工厂高价接盘意向谨慎,实盘成交略有回落。今日华北市场拉丝主流价格在8350-8400/吨,华东市场拉丝主流价格在8350-8500/吨,华南市场拉丝主流价格在8450-8550/吨。

  今日PP美金市场价格稳定,涨势暂缓。下游工厂方面询盘拉丝货物增多,多以询价为主,市场整体成交仍放量不大。价格方面,贸易商对中东产拉丝报价在1030-1060美元/吨,东南亚货物价格在1010-1040美元/吨。共聚方面价格在1010-1050美元/吨。卓创认为,近期国内市场行情涨势稳定,进一步加强业者信心。PP美金货物询盘增多,近期价格仍将保持坚挺,存在商谈空间。明日拉丝价格或在1020-1050美元/吨。

  丙烯:

  今日丙烯市场价格上涨。原油价格上涨,大大利好市场心态。下游聚丙烯粉料市场利润状况良好,且装置开工负荷较高,对于丙烯采购需求较好。环氧丙烷以及丁辛醇目前利润良好,且前期有停工预期的企业暂未停车,对于丙烯市场有利好支撑。炼厂出货较好,库存偏低,暂无出货压力。山东丙烯市场主流成交7200-7300/吨。华东地区市场价格上涨200/吨。

  【行情分析及操作策略】

  原油价格震荡,对化工品影响尚可。

  塑料、PP高开低走,上涨情绪略微放缓。现货方面,石化继续挺价,市场跟涨,需求一般,期货继续升水现货,基差维持负值。下游成交不畅,或对市场有所压力。技术上,PE上方9725/9900,下方9425,同样PP上方8650压力,下方8200。关注现货动向,现货继续跟涨,上涨短期或可持续。周线突破,短期有望强势。个人意见,仅供参考。

 

【基本面】

1、据说中国有色金属工业协会再生分会已接到通知,2018年底废五金包括废电线、废电机马达,散装废五金将禁止进口,即所谓的废七类(一般通俗理解和六类的区别在于,七类需要加工拆解流向消费端,六类可直接流入消费端)

2、现货方面,投机商积极扩大贴水,报价均超贴水百元,但成交难有改豆油期货善,接货寥寥,平水铜报贴水120/-贴水100/吨,好铜报贴水100/-贴水70/吨,成交价格为49880/-50380/吨。尽管市场看多看涨趋势已然,但现货买盘无论是贸易商还是下游依然无法在5万元以上决然入市。随着投机赢利盘的增多,以及隔月基差的逐步扩大,现货贴水或能进一步扩大。

3、全球铜显性库为63.25万吨,较上周末末增加1,27万吨。LME铜库存303250吨,较上日减少1600吨,上期所铜库存172774吨,较上周末减少8858吨。

  【行情评述】

  有色协会接到通知,2018年底废七类将禁止进口,此政策引爆铜市,铜价2日涨幅超过5%,增仓超过12万手,资金大幅流入。但有色也出现明显分化,锌表现一般,而镍在强劲的不锈钢订单需求下,大幅上涨。投机商积极扩大贴水,报价均超贴水百元,但成交难有改善,接货寥寥,平水铜报贴水120/-贴水100/吨,好铜报贴水100/-贴水70/吨,成交价格为49880/-50380/吨。尽管市场看多看涨趋势已然,但现货买盘无论是贸易商还是下游依然无法在5万元以上决然入市。随着投机赢利盘的增多,以及隔月基差的逐步扩大,现货贴水或能进一步扩大。短期来看,铜价上涨是对宏观预期修复以及下游需求稳定的反应,而禁止进口废七类成为引爆铜价的导火索,市场对此政策反应有所过度,建议前期多单可逐步止盈。

  【操作策略】

  操作上,短期来看,铜价上涨是对宏观预期修复以及下游需求稳定的反应,而禁止进口废七类成为引爆铜价的导火索,市场对此政策反应有所过度,建议前期多单可逐步止盈。仅供参考。

环球国际期货研究员:许鑫

 

 


【市场行情回顾】

  周三沪胶冲高回落,收盘小跌。其中主力合约RU1709最低价13310/吨,最高价13850/吨,收跌215/吨,收于13420/(-1.57%)18011805合约分别收于15990/(-0.83%)16150/(-1.34%)。今日东京期胶日盘收盘小涨:1707收于206.6日元/千克,涨1.6日元/千克;1711收于212.8日元/千克,涨1.3日元/千克;基准1712收于214.2日元/千克,涨2.7日元/千克。数据显示周三上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交390126手,较前一交易日增加77191(+24.67%);该合约持买单量前20名会员合计持买110724手,较前一交易日增加4724(+4.46%);该合约持卖单量前20名会员合计持卖单135953手,较前一交易日增加7383(+5.74%);上期所仓单数量为354410吨,比上一个交易日增加3940吨。今日沪胶下跌,青岛保税区美金胶市场报盘主流走低5-10美元/吨,市场报盘活跃,闻部分买盘保税区具体参考价格如下:泰国RSS3报价1820美元/吨;马来西亚SMR20#报价1565美元/吨;印尼SIR20#报价1520美元/吨;泰国STR20#报价1565美元/吨,越南SVR3L报价1580美元/吨。沪胶先涨后跌,现货市场报价稳中小跌100-200/吨,今日上海现货市场主流报价:泰国RSS3报价16000/吨;海南全乳胶报价13675/吨;越南SVR3L报价12900/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格小涨:生胶片53.28,涨0.70;烟胶片56.56期货保证金,涨0.38;胶水47.00,持平;杯胶43.00,涨0.50(泰铢/公斤)

  【后市操作建议】

  周三沪胶主力1709合约增量增仓,成交量同比上一个交易日增加135660(+24.85%),持仓量增加11662(+2.78%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主,空头增仓幅度大于空头增仓幅度,前二十名会员中多空比为0.81,环比上一交易日下降0.02。受化工品走弱影响整体下行影响,今日沪胶冲高回落,但远月跌幅小于近月,依然呈现出近弱远强的走势。其中1801合约升水1709也达到了2600/吨,继续创下新的价差高度。目前的价差显然是有利于化解09高持仓的压力的,继续对套利盘保持着较大的吸引力,现货买盘也表现强势,多头也以增仓态势表现,因此市场有套利空头压力和抄底多头支撑交织。1709合约临近交割月,暂且回避。短期后市有可能陷入震荡的走势,对于1801合约在15800-16000一带逢回落可小仓位做多,在15200一带做好止损,可采取高抛低吸策略。

  个人观点 仅供参考

环球国际期货研究员:许鑫

 

期货大师【基本面】

1、美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2017723日,美国18个大豆主产州的大豆扬花率为69%,上周52%,去年同期74%,五年同期均值67%。大豆结荚率为29%,上周16%,去年同期33%,过去五年同期均值为27%。大豆优良率为57%,比一周前的61%减少了4个百分点,去年同期为71%。报告出台前分析师们预计大豆优良率降低1个百分点。

2、美国农业部称,虽然上周初印地安纳州天气高温干燥,但是周末期间该州出现降雨,局部地区发生洪涝,空气湿度非常大。晚播大豆作物看起来已经变黄,长的很矮小。不过最新的气象预报看起来有利于大豆作物生长,而大豆作物即将进入关键的单产形成期。

3、美国商品期货交易委员会发布的持仓报告显示,截至718日的一周里,投机基金在CBOT玉米期货及期权上的净多单从一周前的100,964手增至104,670手。基金对玉米期货的乐观情绪略微提升,主要是因为空头回补规模超过了直接多单的降幅。空头回补也是CBOT大豆期货及期权上多单增加的原因。截至718日的一周里,投机基金在大豆期货及期权上的多单从一周前的19,048手增至38,351手。

  【行情分析及操作策略】

  油脂方面:周三,沿海一级豆油主流价位在5990-6110/吨,部分跌10-30/吨,局部涨50/(天津贸易商6080-6090,日照贸易商5990,张家港贸易商6110,广州贸易商6030-6050)。沿海24度棕榈油价格大多在5620-5720/吨,局部跌10/吨,(天津贸易商5710-572010,日照黄海国标577050,张家港贸易商报5680平,广州报5620,厦门5750)。周三,连盘油脂滞涨震荡,现货豆油棕油部分跌10-50成交不多。大豆到港庞大,油厂开率超高,豆油库存已增至138万吨,终端需求不旺,基本面压力渐增,油脂期货盘反弹再遇阻。但美豆天气市尚未结束,随时可能卷土重来,盘面也难有大跌,预短线油脂现货或继续跟盘上下震荡。

  粕类方面:周三,沿海豆粕价格2780-2810/吨一线,较昨日跌20-50/吨,(其中天津2810,山东2730-2820,江苏2800-2820,东莞2810-2820,广西地区2820-2840)。周三,连粕滞涨回落,豆粕现货跟跌20-50成交转淡。油厂短暂停机消耗豆粕后,很快恢复开机消化庞大的大豆库存,油厂开机率高企,而养殖业恢复一般,油厂豆粕库存仍居高难下,豆粕上涨乏力,要想上涨仍需依赖美豆天气炒作。但天气多变,近期豆粕现货或将继续跟盘频繁震荡。

  操作上:期货单边操作:近来内盘盘面随美盘多空交投,在天气改善之时,价格有所回调,而产区天气干燥则提振内外走势,因此目前大豆价格仍对美产区的天气市较为敏感,建议把握好购销节奏。现货端,上周已备货的暂观望,近阶段买家逢低保持适量库存即可,暂还不宜大单赌市场,库存不足的逢低可适量补库,但涨幅超过30元的不宜过分追买,远期低位基差逢低可分批试探性买入;豆粕2800以内可适当布局些多单入场。而油脂整体表现比粕类要抗跌。

Y1709日内参考点位,上方压力:6250;下方支撑:5850

P1709日内参考点位,上方压力:5680;下方支撑:5350

OI709日内参考点位,上方压力:6850;下方支撑:6450

M1709日内参考点位,上方压力:2980;下方支撑:2750

RM709日内参考点位,上方压力:2650;下方支撑:2300

  个人意见,仅供参考。

环球国际期货研究员:许鑫

 


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