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商品期货夜盘开盘 焦煤领涨

文 / 维胜金融2018-08-12 08:13

商品期货夜盘开盘,焦煤领涨。 焦炭焦煤动力煤分别高开0.20.60.3。 螺纹钢铁矿石分别高开0.20.3,热轧卷板低开0.1。......

  商品期货夜盘开盘,焦煤领涨。焦炭、焦煤、动力煤分别高开0.2%、0.6%、0.3%。螺纹钢、铁矿石分别高开0.2%、0.3%,热轧卷板低开0.1%。橡胶低开0.6%领跌,沥青低开0.1%。甲醇低开0.2%,PTA高开0.1%。

  周三日盘商品多数下跌,截止下午收盘,沪镍、PVC跌逾2%,甲醇、沪铜、焦煤、沪铝、丙烯、乙烯、苹果、橡胶、白银、PTA、棕榈油、黄豆跌逾1%,而强麦上涨1.19%。

K图

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  美元指数自2017年12月18日以来累计下跌约3.5%,美元的弱势为基本金属反弹提供了可乘之机,国内外基本金属期货自2017年12月6日-2018年1月8日展开阶段性上涨行情,其中LME期锌涨势最为迅猛,1月15日LME期锌主力合约一度刷新十年来最高位。

  分析人士表示,强劲的基本面是本轮金属涨势的基础,此外,美元维持弱势以及中国需求因素也对金属价格带来支撑。尽管昨日国内有色金属期货整体出现回调,但行情分化。且值得注意的是,虽然昨日沪铝领跌板块,但主力多头依然在增仓。

  上行之旅是否终结

  12月18日以来,美元持续偏弱运行,上周三更是加速下跌,目前于90.63点一线企稳。在昨日美元小幅反弹过程中,国内工业品期货集体承压下行,有色金属期货一改前期强势势头普遍回落。

  据文华财经数据,截至昨日收盘,沪铜期货主力合约收报54300元/吨,较前一日收盘价下跌1.25%;沪铝期货主力收报14745元/吨,跌幅2.29%;沪锌主力报26065元/吨,跌1.18%;沪铅报18820元/吨,跌2.23%;沪镍主力报97810元/吨,跌1.77%;沪锡主力报144970元/吨,跌0.3%。

  但此前,2017年12月8日以来,以上六大基本金属普遍收获了阶段多头行情。昨日的调整行情会否开启金属价格下行之旅?

  在国信期货有色金属部门负责人顾冯达看来,或许不会如此。他分析,昨日白天国内期货工业品板块集体回调,其中有色期货带头减仓下挫,市场部分投资者担心的大宗工业品趋势“出现意料之外的变化”。然而,目前国内大宗工业品正处于“悲观现实”和“美好预期”的交汇点,特别是在一季度的传统淡季,消费增速偏弱及渠道库存偏高并不是新话题,市场多空在春节前分歧加大,推动商品价格波动增大并不意外。

  “从昨日大宗商品的普遍回调来看,行情或许与市场情绪和大资金离场有关,同时,在美元指数疲软的背景下,人民币价格大幅升值,推动商品内外比价走弱,内盘商品较外盘凸显疲软态势。”顾冯达表示。

  据中国证券报记者统计,截至2018年1月16日,上海期货交易所六大基本金属铜、铝、锌、铅、镍、锡期货所有合约持仓总额占国内商品期货总成交额的25.83%。值得注意的是,在本轮基本金属持续反弹过程中,持仓量并未出现明显放大,甚至还有所下降。分析人士指出,,这一方面说明本轮金属价格上行过程中,资金参与热情并未大幅提升,另一方面,也暗示了金属价格虽然持续上涨,但“泡沫”较少,减少了价格大幅下挫的可能性。

  品种分化背后

  值得一提的是,在本轮行情中,主要金属表现出现分化,综合内外盘来看,伦锌走势最强,而沪铝在昨日成为板块领跌品种。

  “近期由于欧洲经济复苏明显,市场对欧洲央行准备削减经济刺激的计划存在预期,导致美元持续走低,利好基本金属。但有色品种各自基本面存在差异,因此各品种走势可能不同。”广州期货有色金属分析师黎俊表示。

  就表现最强的伦锌来看,截至1月15日,LME锌库存为180150吨,处于历史低位,且外盘现货升水达到47美元/吨的高位,伦锌支撑较强。“沪锌也将受到一定程度上的提振。国内方面,锌精矿加工费依然处于较低水平,表明锌精矿供应并未明显增加,供应端依然偏紧。需求方面,目前亦是锌消费淡季,下游厂家将在月底悉数放假,需求端对锌价提振有限。整体来看,国内锌市呈现供需两淡的局面,预计锌价将继续高位运行。”黎俊解释。

  从铝的基本面来分析,顾冯达认为,目前市场疲软与政策利多碰撞最激烈的品种可能是有色板块。一季度,铝市前期置换的合规产能陆续投产,使得供应处于回升态势,而下游消费在出口推动下暂稳,但临近春节,预计1月底2月份将显著回落。同时,随着交通阻塞问题逐渐缓解,在途铝锭料将逐渐补充至现有库存内,国内铝库存持续偏高运行,交易所库存连续高涨引发市场忧虑。然而,目前行业电解铝平均成本在1.5万元/吨附近,当前多数铝企的吨铝利润处于负值,铝价进一步下跌空间有限。外盘方面,截至1月15日,LME铝库存为1084450吨,处于近5年来低位,而外盘供应依然存在缺口,对伦铝仍具支撑。

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