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深度解析菜籽油产业链

文 / 维胜金融2018-08-12 19:00

来源丨中信期货研究资讯 报告摘要 ●菜籽油俗称菜油,又叫油菜籽油、香菜油,是用油菜籽榨出来的一种食用油。......

  菜籽油俗称菜油,又叫油菜籽油、香菜油,是用油菜籽榨出来的一种食用油。菜油是最有利于人体健康的食用植物油之一。由于菜籽油的凝固点在-8℃~ -10℃,远低于其他油脂,是良好的生物柴油原料。

  在世界植物油产量和消费结构中,菜籽油位于棕榈油和豆油之后,为世界第三。目前世界油菜籽主要生产国或地区主要有加拿大、欧盟、中国、印度(自产自销)、乌克兰(产量增速最快,近来放缓)和澳大利亚(增长潜力较大)。菜籽压榨消费持续稳步增加的主要原因除菜油食用消费外,工业消费需求不可忽视。2002/03年度以来,随着原油价格的不断上涨,全球生物柴油产业的快速发展,尤其是欧盟国家使用菜油生产生物柴油数量的快速提高,导致全球菜籽工业消费需求不断增加。

  按播种季节划分,我国油菜籽可分为秋冬播种油菜和春播油菜籽。我国菜油进口量较低,明显低于棕榈油和豆油进口量,是国产原料产量最大的食用油。随着我国居民消费水平不断提高,对油脂需求持续增加。但近三年来,我国菜籽油消费量呈下降趋势。

  我国菜籽加工行业特点一是菜籽供应时间短,收购、加工、销售时间比较集中;二是国内菜籽加工业布局分散,加工厂规模小、数量多;三是菜油加工企业利润微薄,企业抗风险能力较低;四是菜油加工企业加工能力过剩。

  一、菜籽油概述

  1.品种特性

  菜籽油俗称菜油,又叫油菜籽油、香菜油,是用油菜籽榨出来的一种食用油。色泽棕黄或棕褐色,有一定的刺激气味,民间叫作“青气味”。该气味是其中含有一定量的芥子甙所致,但特优品种的油菜籽则不含这种物质。

  油菜籽,油菜籽系十字花科草本植物栽培油菜长角果的小颗粒球形种子,每个角果一般有10-20粒油菜籽,多的可超过30粒,种皮有黑、黄、褐红等色。油菜为一年或越年生草本植物,一般株高约30-90厘米,部分品种可达150厘米,茎为圆柱形、粗壮、多分枝。总状花序,花瓣为黄色或淡黄色,四片相交呈十字形。油菜籽主要用来生产菜籽油和菜籽粕,每吨油菜籽可生产580-600公斤菜籽粕、350-400公斤菜籽油。

  2.油菜籽种类及分布

  按照油菜类型分,油菜籽可分为三大类型:芥菜型油菜籽、白菜型油菜籽和甘蓝型油菜籽。芥菜型油菜又称高油菜、苦油菜、辣油菜或大油菜。芥菜型油菜籽的籽粒小,种皮多呈黄色或棕红色,有浓厚辣味,含油率30%左右,油的食味较差。白菜型油菜又称短油菜、甜油菜和小油菜。白菜型油菜籽的籽粒大小不一,种皮多为棕红色、褐色或黑色,含油率35-45%之间。甘蓝型油菜即胜利油菜,是目前我国种植面积最多的一种。甘蓝型油菜籽的产量高、籽粒大,种皮多为黑褐色,含油率40-45%之间。

  上世纪50年以来,世界油菜种植布局发生了很大变化,美州、欧洲、非洲以及大洋州的部分国家开始大量种植油菜籽。目前世界五大洲都有油菜种植,世界油菜籽主产国除我国外,还有加拿大、印度、澳大利亚、巴基斯坦、美国、以及欧盟国家的德国、法国、英国、波兰等,最近几年乌克兰和俄罗斯也成为世界油菜籽主产国。

  3.菜籽油的用途

  菜籽油是最有利于人体健康的食用植物油之一。双低菜油的饱和脂肪酸含量只有7%,在所有油脂品种中含量最低,饱和脂肪酸含量高容易使胆固醇升高,患心脏病危险增加。而不饱和脂肪酸具有降低低密度脂肪蛋白胆固醇、减少心血管疾病的作用。

  由于菜籽油的凝固点在-8℃~ -10℃,远低于其他油脂,是良好的生物柴油原料。欧盟菜籽油消费的47%以上用于生物柴油。我国菜籽油主要是食用,占菜籽油总消费量的95%。我国菜油的加工、贸易、储藏和消费以四级油为主,四级菜油贸易量占菜油现货贸易量的80%以上,国家储备和地方储备的菜油也都是四级油。四级菜油既可以直接消费,也可以精炼成一级菜油(原国标色拉油)消费。四级菜油的价格是现货市场菜油的基准价格。

  二、菜籽油产业链及研究逻辑

  

深度解析菜籽油产业链

  

深度解析菜籽油产业链

  三、全球菜籽油产业发展概况

  1.全球油脂产销情况

  目前,在世界植物油产量和消费结构中,菜籽油位于棕榈油和豆油之后,为世界第三。

  

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  2.全球菜籽油市场生产情况

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